24小时业绩闪耀，双轮驱动引领高增长新篇章
华宇信息(300002)
公司以“游戏+计算机”双轮驱动，引领数字经济新潮流。自2001年成立以来，华宇信息于2009年成功登陆深交所创业板，成为行业先锋。公司拥有卓越的数字化内容原创实力，专注于国产策略游戏的研发，同时面向全球市场进行游戏发行与运营。公司构建了以ICT架构为基础的数字产业链，涵盖云基础设施、C端游戏、B端行业赋能，形成了手机游戏、软件及信息技术服务两大业务板块。此外，公司在AI领域深耕细作，聚焦于人工智能NLP自然语言处理技术的深度研究，构建“认知+”产业生态，推动NLP技术在智能电销、智慧公安、智慧政务、智慧园区等领域的广泛应用，助力多行业智能化升级，实现客户降本增效。
2024上半年营收稳健增长，盈利能力显著提升。2024上半年，公司实现营收30.53亿元，同比增长15.04%；归母净利润6.31亿元，同比增长56.18%；扣非后归母净利润6.18亿元，同比增长61.73%；净利率达到20.41%，同比增长5.44个百分点。
收入结构方面，2024年第一季度和第二季度分别实现收入14.88亿元和15.64亿元，同比增长分别为22.79%和8.53%。从业务角度来看，游戏业务营收24.26亿元，同比增长12.03%，主要得益于《AgeofOrigins》等产品的增长；AI/ICT运营管理业务营收5.43亿元，同比增长27.06%；创新业务、物联网通讯及其他业务分别实现营收0.45亿元、0.20亿元和0.19亿元，同比增长分别为43.71%、107.96%和-5.42%。
毛利率方面，2024上半年公司整体毛利率为62.31%，同比下降0.69个百分点，主要受到主营业务毛利率波动的影响（游戏业务毛利率为72.86%，同比增长2.65个百分点；AI/ICT运营管理业务毛利率为16.09%，同比下降11.11个百分点）。尽管公司毛利率有所下降，但核心游戏业务毛利率仍保持增长态势，预计AI业务进入稳定期后，公司整体毛利率有望回升。
费用控制方面，2024上半年公司整体费用率为39.00%，同比下降5.18个百分点，主要得益于销售费用率的大幅下降（18.02%，同比下降8.43个百分点）。管理费用率为16.36%，同比增长3.19个百分点，主要由于本期职工薪酬类支出增加；研发费用率为6.33%，同比增长0.14个百分点；财务费用率为-1.71%，同比下降0.08个百分点。
游戏业务方面，两款核心游戏逐步进入成熟期，为业绩增长提供坚实基础。预计下半年将推出两款SLG新游戏，有望为公司带来新的业绩增长点。壳木游戏作为公司全资子公司，自2009年成立以来，专注于策略类（SLG）手游赛道，2023年实现营收44.98亿元，同比增长约27%，净利润11.05亿元，同比增长约44%，位列中国手游发行商收入排行榜第11位。公司已发布《AgeofOrigins》、《WarandOrder》等多款优质游戏，其中《旭日之城》实现收入17.89亿元，同比增长21.43%；《战火与秩序》实现收入5.60亿元，同比增长-1.79%。两款游戏保持较高内容更新频率，流水表现良好，为公司和游戏业务贡献了95%以上的收入和75%以上的收入，成为公司业绩增长的重要基石。下半年，《代号DL》和《代号LOA》两款SLG游戏将在海外进行测试，有望为公司带来新的业绩增长点，建议关注游戏上线节奏和市场反馈。
计算机业务方面，“泰岳智呼”竞争力突出，AI新产品市场前景广阔。公司计算机业务为B端客户提供数字化产品和解决方案，涵盖ICT运营管理、物联网与通信、人工智能与大数据、创新业务等四大板块。针对企业营销话术、生成式质检、对话内容分析、智能对练等方面的需求，公司研发了基于“大数据+AI”的人机协同智能化SaaS平台“泰岳智呼”，将企业坐席人均产能提升50%以上、外呼接通效率提升8-10倍。相比人工催收，“泰岳智呼”提升了催收的覆盖率和成功率，降低了人工介入的时间和成本，同时平台的多场景适应性和智能分析能力，使企业能更精准地定位客户需求，优化催收策略，实现更好的业务效果。除了催收领域的“泰岳智呼”，公司还推出多种类型的AI新产品（安全自智专家系统、数字员工、AI绘画工具与望远鲸家庭平板等）。2022/2023年，AI业务主体鼎富智能实现营收0.67/1.43亿元，净利润-0.66/-
