长安汽车8月销量喜人：环比上涨，自主品牌在国际市场大放异彩
长安汽车(000625)
9月6日，长安汽车公布8月份的销售快报，数据显示，当月公司批发销量达到18.71万辆，较去年同期下降10.63%，但较前一个月增长9.66%。
8月销量虽同比有所压力，但环比有所改善
具体来看，长安汽车8月份的批发销量为18.71万辆，同比下降10.63%，环比增长9.66%。在1-8月期间，公司累计实现批发销量169.18万辆，同比增长3.61%。其中，自主品牌8月份销量为15.14万辆，同比下降10.65%，环比增长8.78%；1-8月累计销量为141.19万辆，同比增长3.77%。自主品牌乘用车8月份销量为11.25万辆，同比下降14.72%，环比增长15.83%；1-8月累计销量为103.16万辆，同比下降0.33%。
自主新能源销量持续增长，新车陆续亮相
长安汽车在自主新能源领域持续加大投入，8月份实现自主新能源销量4.88万辆，同比增长21.51%，环比增长7.34%。1-8月，自主新能源销量累计达到39.32万辆，同比增长53.79%，占自主品牌销量的27.85%，同比提升9.06个百分点。其中，长安启源、深蓝汽车和阿维塔品牌分别交付9.82万辆、12.07万辆和3.64万辆。在即将到来的2024年成都车展上，深蓝L07、S05等新车将首次亮相，下半年还将推出长安启源E07、阿维塔07、第四代CS75PLUS等多款全新和改款车型，有望进一步推动公司销量稳健增长。
全球化战略持续推进，海外市场保持高速增长
长安汽车持续推进全球化战略，自主品牌在海外市场表现突出。8月份，自主品牌海外销量为2.86万辆，同比增长57.26%，环比增长12.46%；1-8月累计销量为25.72万辆，同比增长66.43%，海外销量占自主品牌销量的18.21%，同比提升6.86个百分点。
新车周期叠加与华为深入合作，维持“买入”评级
预计长安汽车2024-2026年营收分别为1797.50亿元、2104.73亿元和2420.17亿元，对应增速分别为18.81%、17.09%和14.99%；归母净利润分别为74.95亿元、105.98亿元和126.12亿元，对应增速分别为-33.84%、41.41%和19.00%；EPS分别为0.76元/股、1.07元/股和1.27元/股，CAGR为3.65%。考虑到公司下半年新车陆续上市，以及与华为的全面战略合作，预计公司销量将保持稳健增长，维持“买入”评级。
风险提示：行业竞争加剧风险；新车型销量不及预期风险；海外相关国家贸易壁垒提升风险。
