2024年中报亮点解析：核心业务稳健增长，二季度收入同比大幅上升创佳绩
最新动态：
南方传媒于近期发布了2024年上半年的财务报告。
分析：
在2024年上半年，公司的营业收入基本维持稳定，其中第二季度的收入实现了同比增长4%。具体来看，2024年上半年，公司营业收入达到40.25亿元
南方传媒(601900)
最新动态：
南方传媒于近期发布了2024年上半年的财务报告。
分析：
在2024年上半年，公司的营业收入基本维持稳定，其中第二季度的收入实现了同比增长4%。具体来看，2024年上半年，公司营业收入达到40.25亿元，同比下降0.83%；归属于母公司的净利润为2.99亿元，同比下降27.22%；扣除非经常性损益的归属于母公司净利润为3.30亿元，同比下降5.95%。在教育辅助、数字教材以及木浆业务方面，收入有所增长，而一般图书和文体用品业务收入则出现下滑。上半年，公司的销售费用、管理费用和研发费用率分别变动了-0.21pct、+0.38pct和持平。管理费用上升主要是由于人工成本、使用权资产折旧、差旅费和会议费的增加。第二季度，公司营业收入为19.37亿元，同比增长3.93%，环比下降7.25%；归属于母公司的净利润为1.47亿元，同比下降18.62%，环比下降3.57%。
业务亮点：
教材教辅业务保持稳健发展，教育数字平台的服务能力持续增强。上半年，公司的发行、出版、物流贸易和印刷业务分别实现了31.93亿元、13.91亿元、4.87亿元和2.60亿元的收入，同比分别变动-4.37%、-1.69%、+27.72%和-3.84%，各业务板块均衡发展，效益稳步提升。一般图书业务表现出色，李娟的《我的阿勒泰》销量突破百万册，最高日销量达到5万册。教育出版方面，公司成功完成了24年春季中小学教材的统一供应工作，总供应量超过2.23亿册，码洋达到16.37亿元；教材送审全部通过；教材教辅推广稳步增长，24年春季目录教辅发行码洋同比增长4%。粤教翔云数字教材平台服务能力得到提升，覆盖了全省99.3%的义教阶段学校、93.5%的教师和79.7%的学生，有序推进数字教育资源的开发。全媒体传播的影响力不断提升，时代周报全网转载链接数达到13.2万条，时代财经全网转载链接数达到11.3万条，新周刊APP用户数达到160万，旗下媒体推出的各项专题阅读量均实现百万以上。
投资展望与盈利预测：
作为广东省领先的出版国有企业，南方传媒的教材教辅业务稳健，课后服务业务持续推进，数字教育等多个领域有望带来新的增长点。预计公司2024至2026年归属于母公司的净利润分别为9.57亿元、10.29亿元和11.00亿元，对应每股收益（EPS）为1.07元、1.15元和1.23元，市盈率（PE）为12倍、11倍和10倍，维持“买入”评级。
风险提示：
需关注行业竞争加剧、政策变动以及税收政策变化等风险因素。
