2024半年报亮点揭秘：核心业务稳健攀升，海外拓展与数据要素业务潜力无限
广电运通(002152)
最新动态：
在2024年的第29个工作日，广电运通公布了其2024年上半年业绩报告。报告期内，公司实现了营业收入47.07亿元，同比增长了29.45%，净利润达到4.98亿元，同比增长5.20%，扣除非经常性损益后的净利润为4.40亿元，同比增长6.73%。
市场分析：
公司的业绩增长主要得益于其并购活动以及城市智能业务的扩展。尤其是对中金支付和中数智汇业务的并购，以及城市智能业务的规模扩张，为公司带来了显著的收入增长。虽然由于国际地区智能设备订单交付的延迟，国际业务收入同比下降了27.21%，但公司上半年在海外市场新签合同额超过10亿元，订单储备充足，预计下半年国际业务将有所恢复。
业务亮点：
作为智能金融设备的行业领导者，广电运通在金融科技领域取得了显著的业绩。2024年上半年，金融科技业务收入达到30.28亿元，同比增长29.30%，其在国内智能金融设备市场的占有率连续16年位居首位，业务范围覆盖全球120多个国家和地区。公司近年来在国际市场的业务拓展取得了显著成果，新签合同额的大幅增长和毛利率的提升预示着国际业务有望继续为公司带来收入和利润的增长。
战略布局：
广电运通在城市智能业务方面也展现出强劲的增长势头。上半年该业务收入同比增长29.71%，公司专注于政企数字化、大交通、智慧安防等领域，并在数据要素产业进行了前瞻性布局。公司有望从数字化转型和车路云一体化行业的发展中受益。
并购动作：
公司积极推进投资并购项目，并于2024年8月成为广电五舟的控股股东。广电五舟作为华为鲲鹏和昇腾服务器整机业务的关键合作伙伴，其2023年营业收入达到12.98亿元，有望借助国产算力替代和信创浪潮，帮助公司优化收入结构。
未来展望及评级：
基于公司在国内智能金融设备市场的领导地位、海外业务的加速拓展以及城市智能业务的持续增长，预计公司2024-2026年的归母净利润分别为11.02/12.56/14.37亿元，PE分别为20.6/18.1/15.8倍。与可比公司云赛智联(600602.SH)、神州信息(000555.SZ)的平均PE相比，公司估值更具吸引力。因此，我们首次覆盖给予“增持”评级。
潜在风险：
尽管前景看好，但公司仍面临金融科技领域竞争加剧、汇率波动风险、技术创新不及预期、数字化业务推进不及预期以及商誉减值风险等挑战。
