24小时营收利润双飞升，版图拓展显雄风，技术智能同步飞跃震撼来袭！

长电科技(600584)

重大新闻：长电科技公布2024年上半年财报，实现营业收入154.87亿元，同比增长27.22%。净利润方面，归属于母公司的净利润达到6.19亿元，同比增长24.96%，扣除非经常性损益后的净利润为5.81亿元，同比增长53.46%。

专业解读：2024年上半年，公司营收和净利润均呈现显著增长。这主要得益于全球半导体市场的复苏，以及公司上半年部分业务收入的提升和产能利用率的提高。在三大电子领域，通讯电子、运算电子及消费电子的业务收入分别增长了48%、23%及33%。公司加大了研发投入，上半年研发投入高达8.2亿元，同比增长22.4%。

重大变动：长电科技控制权拟发生变更，华润集团将间接掌舵。2024年8月，公司公告宣布磐石润企将承接大基金与芯电半导体所持股份，成为公司主要股东，华润集团成为实际控制人。华润集团承诺未来五年内解决旗下企业与长电科技的封测业务竞争，避免同业冲突。

业务拓展：公司并购拓展存储市场，聚焦高附加值市场，强化国际布局。公司收购晟碟半导体80%股权，扩大在存储与运算电子领域的份额，深化客户关系，提升智能化制造水平。

技术创新：公司引领先进封装革新，车规级智造旗舰厂与高密度封装项目齐头并进。公司成功将XDFOI？Chiplet高密度多维异构集成技术推进至稳定量产阶段，已在多个前沿领域得到应用。

全方位服务：长电科技作为全链条封装测试领军者，引领5G、汽车电子、半导体存储创新，提供一站式服务，助力行业升级。

数字化与人才战略：公司积极推进数字化质量管理，注重人才发展，优化组织架构，深化核心人才培养体系。

投资建议：考虑到半导体市场的复苏或低于预期，我们下调了2024/2025年的归母净利润预测，但维持“买入”评级。

风险提示：公司面临控制权变更、技术迭代及替代风险、研发人员流失、周期复苏不及预期、下游需求不及预期、先进封装技术进展不及预期等风险。

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