低空经济业务强势发力，半年报显示全年目标业绩看涨，同比正增长惊艳市场！
数字政通（300075）投资概览：
尽管公司短期业绩受到一定压力，但全年主要经营指标预期仍将实现同比正增长。公司最新发布的2024年上半年报告显示，尽管在数字化、智能化系统建设和服务的需求持续旺盛，部分行业客户...
数字政通（300075）投资概览：
尽管公司短期业绩受到一定压力，但全年主要经营指标预期仍将实现同比正增长。公司最新发布的2024年上半年报告显示，尽管在数字化、智能化系统建设和服务的需求持续旺盛，部分行业客户预算紧张导致项目进度不达预期，影响了公司业绩。2024年上半年，公司实现营业收入5.39亿元，同比下降27.03%；归母净利润7196.01万元，同比下降48.58%；扣非归母净利润7083.06万元，同比下降48.06%。然而，公司对全年业绩正增长仍持有信心。
低空经济业务稳步推进，成为业绩增长新引擎。公司“星揆计划”在多个城市落地并取得成效，与多地签订低空经济战略合作协议。与山东国兴土地发展公司合作推进聊城市低空经济业务，预计每年业务规模将超过千万元。此外，公司在内蒙古、辽宁、吉林等地布局星揆业务，预计将为公司带来新的增长点。
公司积极探索数据要素业务，实现数据运营向数据产品服务商的转型。基于城市大数据中心数据运营服务，公司正在研发低空空域综合管理系统，并力争在全国率先落地。同时，公司积极拓展数据价值化应用场景，推动城市治理数据全生命周期运营服务，提升数据运营服务业务技术竞争力。
无人网格车推动数据治理业务落地，顺应智能网联发展趋势。公司无人驾驶网格车在北京、天津、温州、福州等地落地应用，拓展了无人驾驶行业领域。公司积极推动无人驾驶能力自研与场景结合，打造核心产品竞争力，为城市治理提供多元化解决方案。
盈利预测与投资建议：尽管短期业绩承压，但我们预计公司全年业绩将实现正增长。在低空经济和数据要素领域，公司有望实现业绩增长。我们预计公司2024/2025/2026归母净利润分别为1.51/1.90/2.32亿元，EPS分别为0.24/0.31/0.37元，给予2024年PE70倍，6个月目标价16.97元，维持“优于大市”评级。
风险提示：政策落地不及预期，技术发展不及预期的风险。
