2024年上半年报大揭秘：资产质量卓越，规模稳健攀升，投资必看！
苏州银行(002966)
动态：
近期，苏州银行公布了2024年上半年业绩报告。报告显示，该行上半年实现营业收入63.88亿元，同比增长1.88%；净利润达到30.44亿元，同比增长11.20%。其中，归属于母公司股东的净利润为29.53亿元，同比增长12.10%。
分析：
苏州银行的资产规模持续稳健增长。截至2024年上半年，该行资产总额达到6595.14亿元，较上年末增加576.73亿元，增幅达到9.58%。存款余额和贷款余额分别增长14.13%和10.81%，显示出良好的业务扩张态势。公司的净利润保持双位数增长，这主要得益于资产质量稳定和成本管控能力的提升。
资产质量方面，苏州银行的不良贷款余额较年初上升2.76亿元，但不良贷款率保持稳定在0.84%，表明其资产质量良好。同时，拨备覆盖率虽然有所下降，但仍然处于较高水平，为486.8%。
净息差方面，苏州银行上半年的净息差为1.48%，较第一季度有所收窄，但降幅有所放缓。净利差为1.53%，较上年同期下降0.29个百分点，这主要是由于公司加大了对实体经济的支持力度，降低了实体融资成本，以及宏观经济形势变化和LPR利率下行等因素的影响。
展望与建议：
作为新三年发展战略规划的开局之年，苏州银行2024年上半年归母净利润同比上涨12.1%，息差降幅收窄，不良率保持在行业低位，区域优势明显，贷款投放质量稳定。预计2024-2026年归母净利润分别为51.16、55.11、60.69亿元，给予“增持”评级。
假设条件：
在规模增速方面，预计2024-2026年贷款同比增速分别为16.30%、13.75%、13.31%。在资产质量方面，不良贷款率和拨备覆盖率预计将维持在较优水平，预计2024-2026年不良贷款率为0.84%、0.84%、0.84%，拨备覆盖率分别为469.85%、408.72%、358.50%。
风险提示：
需关注宏观经济不确定性、政策变动、业绩增速不达预期、资产质量恶化以及测算误差等风险。
