业绩飙升，新品矩阵布局流畅，盈利实力全面升级！
圣邦科技(300661)
投资亮点
行业需求回暖，业绩显著增长。随着下游应用领域的回暖，公司持续增加在工业及汽车电子等领域的投资力度，主动拓展新市场和新客户，产品销量显著提升。在上半年，公司营业收入达到15.76亿元，同比增长37.27%；综合毛利率为52.33%，同比增长0.82%；归属于母公司的净利润为1.79亿元，同比增长99.31%。从单季度来看，第二季度实现收入8.47亿元，环比增长16.23%；毛利率为52.19%，环比下降0.3%；归属于母公司的净利润为1.24亿元，环比增长128.5%。对于下半年，市场普遍看好公司在工业领域的收入将持续增长。
研发团队稳定，创新项目进展顺利。在2024年上半年，公司研发费用投入达4.18亿元，占营业收入的26.49%，研发人员总数为1085人，占公司员工总数的73.06%，核心技术人员队伍稳定。公司持续关注市场发展趋势，特别是在新能源汽车、光伏储能、人工智能、智能制造等领域的应用，不断推出拥有完全自主知识产权的新产品，如双通道2A闪光灯LED驱动器、6A高效同步降压电源转换芯片、车规级同步降压芯片、低功耗低压差低噪声车规级LDO芯片、可承受-10V输入电压的车规级高速低边驱动芯片、支持外部时钟同步频率可调的车规级同步降压芯片、超低内阻功率MOSFET芯片等。目前，公司已在电动汽车、工业控制、5G通信、物联网、智能家居、可穿戴设备、无人机、智能制造等多个领域取得了优异的销售业绩，未来将继续凭借其卓越的产品性能和市场反应速度，准确把握商机，进一步扩大国内外市场份额。
投资建议：
我们预测公司2024至2026年的归属于母公司净利润分别为4.1亿元、6.8亿元和9.7亿元，维持“买入”评级。
风险提示：
市场复苏进度不及预期；原材料及封测价格波动风险；行业竞争格局可能加剧；产品研发和技术创新可能不及预期。
