中报亮点解析：盈利攀升，下游市场拓展加速，业绩新高峰！

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丰光精密（430510）近期发布了2024年中报。报告显示，2024年上半年，公司营业收入达到1.19亿元，同比增长32.63%；归母净利润为1397.03万元，同比增长324.62%；扣非净利润为1339.39万元，同比增长632.57%。公司加权ROE为3.23%，每股收益为0.08元。

丰光精密营业收入增长较快，主要得益于下游需求增加和市场拓展加速。上半年，公司加工收入、产品收入和其他业务收入分别同比增长35.43%、29.35%和129.15%。公司深耕精密零部件制造，产品品质可靠，拥有众多优质客户，随着新客户的拓展，公司营收端有望保持高景气。

同时，丰光精密的综合毛利率和净利率有所提升，产品研发也在不断推进。上半年，公司毛利率和净利率分别为37.13%和11.70%，同比增加9.04和8.05个百分点。公司加大谐波减速器投入，并通过增发预案投入2.5亿元用于“年产30万套谐波减速器生产项目”，打造公司第二增长曲线。

对于丰光精密的未来，预计公司2024-2026年营收分别为2.51/2.89/3.31亿元，归母净利润分别为0.42/0.48/0.55亿元；对应EPS分别为0.23元/股、0.26元/股、0.30元/股，对应当前股价的PE分别为46.35/40.13/34.89倍。鉴于国内精密零件制造行业未来景气度较高，公司业绩有望稳步增长，维持“推荐”评级。然而，投资者需关注宏观经济环境、下游需求及市场竞争等风险。

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