公司业绩大揭秘：境内挑战重重，境外逆势盈利，资产处置助力利润厚增

预期锦江酒店(600754)持续推进全球战略布局，致力于打造成为世界一流酒店集团。公司2024年上半年业绩稳健，收入实现同比增长，净利润大幅增长。尽管境外业务面临一定挑战，但公司通过优化债务结构和提升费用效率，逐步实现减亏。我们看好公司未来发展，维持“增持”评级。

锦江酒店(600754)在2024年上半年实现了收入68.92亿元，同比增长0.23%，归母净利润达到8.48亿元，同比增长59.15%。扣非归母净利润为3.89亿元，同比增长4.02%。其中，非经常收益主要来自公司出售时尚之旅100%股权以及卢浮集团处置酒店物业。2024年第二季度，公司收入36.86亿元，同比增长-4.84%，但扣非归母净利润达到3.26亿元，同比增长15.97%，显示公司费用结构优化，改革效能逐步显现。

锦江酒店(600754)在2024年上半年新开业酒店680家，签约酒店规模达到17,054家，有效会员人数达到1.98亿人。公司计划在2028年前打造12个成熟品牌，培育3个核心中高端品牌，并扶持1条度假赛道。

公司于8月9日发布了三年股权激励计划，拟向激励对象授予不超过800万股，涉及高管及核心骨干人员148人。同时，公司发布回购计划，回购金额不超过2.784亿元。8月30日，公司发布中期分红计划，每10股派发现金股利1.2元。

然而，锦江酒店(600754)也面临宏观经济波动、酒店开业不及预期等风险。投资者需密切关注相关风险。

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