国企巨头海国投成新任舵手，战略性重组再掀波澜！

凯文教育(002659)

最新动态：凯文教育近日发布重要公告，其股东八大处控股与控股股东海国投于2024年9月20日达成了股份转让及股权托管的重要协议。根据协议，八大处控股将所持有的占总股本14.84%的股份，以每股3.69元的价格，通过非公开协议转让的方式出售给海国投。此外，八大处控股还将剩余的14%股份对应的全部股东权益（不包括财产权和收益权）委托给海国投全权管理。此次转让的总价款达到3.28亿元。

股权变动后，海国投将直接持有凯文教育16%的股份，成为公司新的第一大股东。尽管表决权仍保持30%，但公司实际控制人依然是海淀区国资委。这一变动将有助于进一步优化公司国有股权结构，推动国有资源的合理配置和战略重组，同时也有利于凯文教育借助海国投的资源优势，实现业务的持续稳定增长和资产价值的保值增值。

此次股权调整，不仅体现了公司对国家政策“新国九条”的积极响应，也符合公司的发展战略需求。海国投作为新的大股东，有望更深入地参与公司的管理和资本运作，实现资源整合，加快战略实施和业绩实现。预计公司未来三年（2024-2026年）的归母净利润将分别为0.06/0.35/0.68亿元，EPS分别为0.01/0.06/0.11元，当前PE分别为379/67/34倍，我们维持“买入”评级。

需要注意的是，公司业务面临政策变动风险、国内外宏观环境变化、业务执行不及预期风险以及出生率持续下降等潜在风险。

　　【点击查看研报：PDF原文】