2024年上半年财报亮点解读：信立合创收购助力，鸿蒙与AI技术双引擎驱动发展加速

艾融软件(830799)

投资要点1608

重要事件：艾融软件在2024年上半年实现营业收入2.7亿元，较去年同期下降7.8%，归属于母公司的净利润为2083.9万元，同比下降11.6%，扣除非经常性损益后的净利润为2046.1万元，同比增长0.23%。

公司成功全资收购北京信立合创，旨在通过并购实现协同效应，提升公司在市场上的竞争力。今年6月，艾融软件以1.1亿元的价格完成了对北京信立合创的全资收购。信立合创在征信细分领域和金融信创领域拥有优势业务能力，其业务范围涵盖了金融行业征信相关业务的全部前后台管理系统，与艾融软件的主要业务形成互补。信立合创在2023年实现利润824.5万元，预计2024-2028年收入复合增长率为5%-6%，净利率预计在10.9%的基础上略有上升，合并后有望显著提升艾融软件的利润。从长期角度来看，艾融软件将通过并购优质资产来扩大市场份额，优化客户结构，并提高市场竞争力。

艾融软件将人工智能作为重点研发方向，积极应对人工智能的广泛应用。具体来说，公司参与的国家重点研发项目“金融数据合成与智能模型风险监测关键技术及应用”将应用于人工智能专有模型与风险控制场景；基于大模型和数字人技术的解决方案“对公客户经理营销助手”将应用于数字金融助手在客户经理场景的具体应用；基于大模型和数字人技术的解决方案“数字金融管家”将应用于客户服务侧的具体应用。

艾融软件持续加大在信创相关业务的投入，积极推动“纯血”鸿蒙在金融行业的应用落地。在2024年上半年，公司继续深度参与金融信创及其产业生态建设，在基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四大板块继续深化与客户的合作。公司已成功融入鲲鹏生态、鸿蒙生态、欧拉生态等，并积极布局鸿蒙系统人才培养，截至2024年6月底，已有1149人次通过鸿蒙开发资质认证，可以满足公司当前银行客户大规模鸿蒙版电子渠道建设的需求。

关于盈利预测与投资建议，预计艾融软件2024-2026年归属于母公司的净利润分别为73.4/88.1/102.1百万元，对应PE分别为26/21/18倍。考虑到公司与传统大客户的稳定合作以及新客户的顺利拓展，以及与信立合创的协同效应有望逐步显现，我们预计公司业绩将随着金融IT的发展而稳定增长。综合考虑上述因素，我们给予“持有”投资评级，建议关注。

风险提示：技术迭代的风险、对主要客户重大依赖的风险、收入或利润无法持续增长的风险、业务季节性波动的风险、核心人员流失的风险。

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