2024年三季报亮点解析：海外业务突飞猛进，盈利实力再创新高！
创新动力科技(688698)
最新动态：
在2024年10月30日，公司公布了2024年第三季度的财务报告。
在2024年的前三季度，公司营收达到了11.57亿元，同比增长22.37%；归属于母公司的净利润为2.1亿元，同比增长34.09%；
特别是在2024年第三季度，公司营收达到了3.86亿元，同比增长20.25%；归属于母公司的净利润为0.76亿元，同比增长51.88%。
市场分析：
公司的盈利能力在第三季度有了显著提升，主要得益于海外市场的强劲需求。2024年第三季度，公司毛利率达到了42.63%，同比增长5.5个百分点，环比增长3.6个百分点；净利率达到了18.67%，同比增长3.3个百分点，环比增长0.94个百分点。公司盈利能力的提升主要得益于海外业务，其毛利率比国内业务高出17.42个百分点。
产品销售情况良好，增长动力强劲。在2024年前三季度，公司营收同比增长22.37%，第三季度单季营收同比增长20.25%。具体来看，变频器-通用产品收入为3.01亿元，同比下降3.13%；变频器-行业专机产品收入为4.5亿元，同比增长51.69%；伺服系统及控制系统收入为3.69亿元，同比增长21.62%。
积极拓展海外市场，多品类推进业务。公司凭借其在海外市场推出的成熟技术产品，复用客户渠道，积极推广非标定制服务，扩大海外出口产品种类，进一步拓展多元化出海布局，提升公司海外市场份额和盈利水平。
盈利预测与投资建议：作为国内工业自动化领域的领军企业，公司持续开拓新市场和新业务，有望支撑未来业绩的持续增长。我们预计公司2024-2026年的归属于母公司净利润分别为2.73/3.43/4.26亿元，当前股价对应的2024-2026年市盈率分别为25.0/19.9/16.1倍。我们选取汇川技术、信捷电气、雷赛智能作为可比公司，可比公司2024-2026年市盈率平均值分别为29.0/23.5/19.1倍，公司当前估值合理。我们首次覆盖该股票，给予“买入”评级。
风险提示：行业政策变化风险；海外渠道建设不及预期风险；出口政策风险；原材料价格波动风险；收入确认节奏不及预期风险。
