2024年三季报大放异彩！业绩翻倍上涨，新游上线备受期待！
动态：
公司公布了2024年三季度的财务报告。
分析：
三季度公司营收表现稳健，净利润实现显著增长。
在2024年第三季度，公司总收入达到45.14亿元，同比增长了11.42%；归属于母公司的净利润为10.94亿元，同比
神州泰岳（300002）
动态：
公司公布了2024年三季度的财务报告。
分析：
三季度公司营收表现稳健，净利润实现显著增长。
在2024年第三季度，公司总收入达到45.14亿元，同比增长了11.42%；归属于母公司的净利润为10.94亿元，同比增长了94.33%；扣除非经常性损益后的净利润为8.32亿元，同比增长了54.84%。具体到第三季度，公司营收为14.61亿元，同比增长了4.53%，净利润为4.63亿元，同比增长了191.43%。值得注意的是，Q3通过收回诉讼应收款冲减了已计提的坏账准备2.53亿元，扣除这一因素后，归母净利润为2.15亿元，同比增长38.19%。在费用方面，前三季度，公司销售、管理和研发费用率分别为16.93%、18.95%和6.03%，同比分别下降了10.54%、4.50%和0.07个百分点。
手游业务表现强劲，新游戏稳步推进
在游戏业务方面，公司凭借长线精品策略游戏品类的优势，其核心主力手游产品《旭日之城》和《战火与秩序》上市多年依旧保持着稳健的态势，持续上榜中国手游出海榜单TOP30。9月份，《旭日之城》迎来了6周年庆典，该游戏当月出海收入榜单排名提升至第7名。同时，公司计划在年底海外推出两款新的“SLG+模拟经营”游戏，分别为科幻题材的代号“DL”和文明题材的代号“LOA”。其中，“DL”游戏已获得国产游戏版号，目前两款游戏均处于研发收尾和优化阶段，预计上线后将助力公司业绩的持续增长。
云服务品牌升级，AI技术助力公司发展
公司持续加强计算业务的技术实力，自2018年设立云服务事业部以来，云业务已服务超过300家中国出海企业，业务拓展至全球40多个国家，今年新签约客户超过90家。9月，公司成功升级为亚马逊云科技的核心级合作伙伴，云服务实力获得顶级认证。公司积极探索AI大模型领域，旗下两款ICT运营管理产品通过了中国信通院大模型认证，数字员工、自智专家系统等AI应用已在多个场景中实现落地，算力网关、算力路由和算力节能等领域也实现了算力能力的应用。
投资建议与盈利预测
公司凭借游戏和计算机双业务驱动，游戏业务的核心产品表现突出，新产品上线有助于支撑业绩的长期稳定增长。考虑到三季度非经常性损益和游戏新品上线节奏，我们调整了盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为13.65亿元、14.19亿元和16.25亿元，每股收益分别为0.70元、0.72元和0.83元，对应市盈率分别为20倍、19倍和16倍，维持“买入”评级。
风险提示
产品表现不及预期风险；行业政策变化风险；行业竞争加剧风险等。
