国产突破！PLC、机器人、工业软件自主可控，最新进展再掀工业升级热潮
宝信软件（股票代码：600845）
宝武集团再次强调推进PLC国产化，确保产品自主可控，给予宝信软件“买入”评级
宝信软件在2024年9月20日推出了完全自主可控的PLCT3、T4系列产品，实现了从操作系统到运行时软件再到编程环境的全栈自主可控。其中，T4系列的多项性能显著超过德国主流大型PLC。根据宝武集团官方微信公众号的最新消息，宝信软件将加强关键核心技术攻关，攻克一批“卡脖子”产品替代进口，并规划在大型PLC、工业机器人、智能AI等重点领域的自主创新能力。同时，鼓励全体员工参与到PLC国产化推广工作中，扩大产品应用范围，提高钢铁行业工序替代能力。考虑到公司软件项目订单完成进度，我们下调了宝信软件2024-2026年的归母净利润预测至28.7/34.6/44.5亿元（原预测为30.7/40.1/52.9亿元），当前股价对应的PE值为28.8/23.9/18.6倍。鉴于公司自主可控业务有望加速增长，我们维持“买入”评级。
宝信软件加速机器人全球布局，突破大负载高性能驱动系统技术
在2024年11月5日的第七届中国国际进口博览会上，宝信图灵机器人以其“人工智能双臂机器人系统”吸引了广泛关注。宝信软件不仅将机器人系统集成延伸至机器人本体的自主研发制造，还依托意大利子公司R.R.Robotica超过40年的机器人研发经验，与图灵研发中心共同推动中意联合研发，加速（超）重载工业机器人的国产化进程，并在大负载高性能驱动系统方面取得突破。宝信图灵在意大利建立了研发和生产基地，积极推动全球市场布局，全面布局人工智能、机械加工、冶金技术和汽车行业等前沿应用。
宝信软件与东海蓝帆达成合作协议，树立石化工业软件国产替代标杆
宝信软件近期与宁波东海蓝帆科技有限公司（中石化下属信息化公司）签署了合作协议，标志着宝信软件产品正式进入中石化核心应用场景。宝信软件授予东海蓝帆关于宝联登工业互联网平台及相关组件（包括iHyperDB实时数据库等）在中石化的授权代理资格，双方将共同推动宝信工业互联网平台、智能装备（包括机器人）等在石化行业的应用推广和销售。东海蓝帆提供信息化服务的中石化旗下镇海炼化基地是中国最大的炼化基地，在2024年镇海炼化国产化项目中，东海蓝帆选用了宝信的iHyperDB实时数据库产品，目前项目一期已经上线，系统运行稳定。
风险提示：大型PLC控制系统推广应用及自主可控推进可能低于预期。
