科技巨头加码研发，配套实力稳步攀升，创新驱动未来引擎
广联航空(300900)
重要动态：广联航空近日发布了2024年三季度的财务报告。根据报告，公司在2024年1-9月实现了营业收入6.63亿元，同比增长了21.65%。然而，归属于上市公司股东的净利润为0.51亿元，同比下降了46.52%，基本每股收益为0.21元，同比下降了54.35%。
持续加强研发，提升配套能力。在此期间，广联航空坚持以客户需求为导向，显著增加了研发投入，研发费用同比增长了24.26%。在航空航天零部件业务领域，公司致力于“无人机总装及零配件制造项目”的推进，紧密跟进区域内客户的最新机型预研任务，成功攻克了大尺寸固定翼无人机技术的核心难题，为后续批量生产订单的获取提供了有力支持。同时，公司也在积极推进“两机专项”建设，强化了航空发动机工装及零部件、燃气轮机机匣成套制造装配的研发力度，通过绘制航空发动机专用工装图谱来提升工装设计效率和模块化水平。此外，公司对精密焊接技术及无损检测等特种工艺的研发投入也在增加，为两机产品的快速配套提供了坚实的保障。
签署战略协议，助力大飞机产业。在报告期内，广联航空与上海临港新片区航空产业发展有限公司达成了战略合作意向，双方计划共享资源、互补优势，建立长期、稳定、全面的深度合作关系，并签署了战略合作协议以推动合作项目的实施。这一协议的签署有助于广联航空抓住国产大飞机行业的发展机遇，及时响应并满足客户对产品日益增长的需求，充分利用产业集群优势，丰富航空工装及复合材料零部件的产品类别和应用领域，优化产品结构和产能布局，深化协同效应，提升公司的核心竞争力，推动国产大飞机产业集群的发展。
盈利预测与投资建议：预计广联航空在2024-2026年的净利润将分别达到1.32亿元、1.71亿元、2.11亿元，每股收益（EPS）分别为0.45元、0.58元、0.71元，对应市盈率（PE）分别为58倍、45倍、36倍，维持“买入”的投资评级。
关键财务数据：
风险提示：军品订单增长可能未达预期；募投项目进展可能不及预期。
