北交所以数字化赋能资产配置，Q1-3净利润增长超41.9%，软件产品化程度显著提升！
国子软件(872953)
在2024年的前三季度中，国子软件实现了营业收入1.44亿元，同比增长了10.01%，净利润达到2,644.09万元，同比增长了41.92%。公司毛利率和净利率分别达到了60.99%和18.31%，毛利率同比增长了2.65个百分点，净利率同比增长了4.12个百分点。我们对国子软件的业绩稳步提升表示乐观，并维持对其在资产管理领域的竞争优势的看好，因此对2024-2026年的盈利预测保持不变。预计2024-2026年的归母净利润分别为66/78/93百万元，EPS分别为0.72/0.85/1.01元，当前股价对应的P/E分别为58.5/49.5/41.4倍，维持“增持”评级。
在2024年上半年，国子软件持续推进了资产管理数字化软件的产品化进程，并加大了市场营销和产品研发的投入。公司创新了资产管理专用物联网终端和设备的研发，进一步巩固了在资产管理领域的竞争优势。随着国家数字经济的加速建设和《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》的发布，行业数字化转型正在稳步推进，软件与信息技术需求呈现出数字化、智能化的趋势。根据MorderIntelligence的数据，数字资产管理市场规模预计到2024年将达到52.7亿美元，到2029年将增长至106.9亿美元，2024-2029年的复合年增长率为15.22%。
在2024年前三季度，国子软件的研发费用为1,784.24万元，同比增长了7.91%，占营收的12.35%。公司拥有独立自主的研发能力，截至2024年上半年度，已拥有200余项软件著作权。公司积极参与了包括河北省高等学校实验室与资产管理学术研讨会、山西省高校实验室建设与大型仪器共享联盟会议、2024年教育财务管理交流会、2024学校后勤管理学术研讨会等多项交流研讨会，围绕高校财务管理、信息化建设以及业财一体化平台搭建等多个热点话题进行了深入研讨。
风险提示：业务拓展风险、市场区域相对集中风险、产业政策变动的风险
