“2024年三季报大爆光：扣非利润激增，重磅订单落地彰显企业实力再升级！”
石基信息(002153)
事件概述：在2024年10月30日，石基信息公布其2024年前三季度业绩报告，报告显示，公司在该期间内取得了营业收入20.16亿元，同比增长8.46%；归属于母公司的净利润为1588.34万元，同比增长10.16%。
在2024年前三季度，石基信息实现了扣除非经常性损益后的净利润1167.44亿元，同比增长123.91%，而在第三季度单季度中，扣除非经常性损益后的净利润实现了同比减亏。
此外，2024年10月28日，公司宣布其全资子公司ShijiDeutschlandGmbH与KempinskiHotelS.A.达成协议，将向客户提供新一代云架构的企业级酒店信息管理系统石基企业平台（PMS）以及石基支付解决方案等SaaS服务。凯宾斯基酒店集团承诺，将促使协议中列出的参与酒店在协议生效日期至2025年12月31日期间订购石基软件，并支付第一年费用。凯宾斯基酒店集团作为欧洲历史最悠久的豪华酒店集团，其选择石基信息的产品和服务，再次证明了石基信息在欧洲乃至全球酒店市场的领先地位。
石基信息的SaaS业务持续保持快速增长的态势，国际化和云化战略不断取得成果。例如，云POS业务在全球范围内已签约全球前五大酒店集团，并在批量上线，上半年末总客户数量接近4000家。石基企业平台与多家知名酒店集团达成签约，并在全球20多个国家的酒店集团成功上线，其中在洲际酒店集团成功上线的酒店数量超过300家。截至2024年6月底，公司SaaS业务年度 recurring revenue（ARR）达到44690.76万元，同比增长约30.8%。
投资建议：随着石基信息国际化进程的持续推进，凭借石基企业平台和InfrasysCloud打造大量标杆客户，公司有望开启新的成长征程。预计2024-2026年归母净利润分别为0.84/2.10/4.75亿元，对应PE分别为248X、99X、44X。考虑到公司目前处于转型期，主要考察PS，预计2024-2026年PS分别为6X、5X、4X，因此维持“推荐”评级。
风险提示：国际市场业务拓展可能不及预期；新技术及产品开发可能不及预期；同业竞争可能加剧。
