三季度稳健增长，未来前景可期，持续看好这家公司发展势头！

恒盛科技(300445)

核心观点：

2024年第三季度业绩稳健，未来增长潜力可期

恒盛科技近日公布2024年三季报，第三季度实现营业总收入1.21亿元，较去年同期增长1.46%；归属于上市公司股东的净利润达到3076.29万元，同比增长8.70%；扣除非经常性损益后的净利润为2793.00万元，同比增长0.19%；基本每股收益为0.14元，同比增长7.69%。公司第三季度业绩表现稳健，未来发展前景被持续看好。

国际市场均衡发展，业绩增长动力强劲

从三季报中可以看出，恒盛科技在国际市场的表现同样出色，前三季度国际市场营收累计达1.77亿元，同比增长23%。这主要得益于美国/美洲、欧洲/中东/非洲、亚洲/大洋洲等区域的均衡增长，以及校准测试产品在石化行业中的应用渗透率提升和订单收入的稳步增长，为公司的业绩增长提供了坚实基础。

投资建议

基于对公司长期发展的信心，我们维持对其盈利预测：预计2024-2026年营业收入分别为6.01/7.30/8.94亿元；预测归母净利润分别为1.30/1.65/2.15亿元；对应EPS分别为0.61/0.78/1.01元。当前股价对应的市盈率为25/19/15倍，我们继续给予“买入”评级。

风险警示

1）技术研发进度可能不及预期；2）下游市场需求可能不及预期；3）核心技术人员可能流失；4）原材料成本可能大幅波动，影响毛利率；5）传感器量产可能不及预期。

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