北交所最新：水利能源安全监测项目稳步发展，前三季度营收同比增长13.3%再创新高

基康仪器(830879)

2024年前三季度营收突破2.33亿，归母净利润4677.22万

作为工程安全监测领域的“小巨人”，基康仪器在2024年前三季度实现了营业收入2.33亿元，同比增长13.25%，但归母净利润有所下降，达到4,677.22万元，同比下降3.01%。其毛利率和净利率分别为56.02%和20.10%。基于公司在其细分市场的领先地位和下游需求的持续增长，我们保持对其未来盈利能力的乐观态度，并对2024至2026年的盈利预测保持不变。预计2024至2026年归母净利润将分别达到8400万、9700万和11200万元，对应EPS分别为0.60元、0.69元和0.80元，当前股价对应的市盈率分别为22.1倍、19.3倍和16.7倍，因此维持“增持”评级。

水利与能源行业是收入支柱，川藏铁路项目订单落实

在2024年第三季度，水利和能源行业成为基康仪器的主要收入来源。公司参与了多个重要水利工程项目，如黄河古贤水利枢纽工程、南水北调后续调蓄结点工程等，同时也在抽水蓄能电站项目中取得显著进展。此外，川藏铁路项目对安全监测设备的需求量大，基康仪器已成功获得部分订单，并开始为该项目提供产品和服务。

募投项目产能达标，机器视觉系统应用广泛

基康仪器的机器视觉变形监测系统，利用数字图像和人工智能技术，已在多个工程项目中成功应用。自2023年下半年推出以来，该系统表现出色，并正在扩展其技术的应用领域。产能方面，公司通过募集资金完成了智能监测终端产能扩大项目，目前产能已达到预期需求，能够满足下游行业的需求。

风险警示：关注原材料价格波动、汇率风险、技术更新风险

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