科技助力，内容营销新纪元：揭秘企业业务增长新引擎
引力传媒(603598)
投资亮点
动态：在2024年的前三季度，引力传媒总营收达到44.33亿元，同比增长28.43%；净利润为0.2亿元，同比下降44.59%。尤其是第三季度，营业收入达到14.8亿元，同比增长26.74%。
积极开拓短剧内容和营销模式，深入挖掘内容营销潜力，扩大业务边界。引力传媒建立了完善的短剧业务体系，为用户提供从投资前到后的全方位服务。公司积极布局多平台短剧业务，依托全链路整合能力，均衡发展精品短剧、达人定制剧、小程序剧等多个细分市场。与手机淘宝、唯品会、美的、完美日记、碧然德、小度等多个品牌合作开展短剧项目。在抖音“火剧计划”中，联合推出7部小程序短剧，成为双十一期间下单量最多的代理商。此外，公司还入选天猫数字能力认证及3C数码行业认证生态伙伴名单，将获得天猫多项高级产品功能，助力品牌数字化运营，推动客户生意全面增长。
核心业务稳健发展，智能营销助力增长。2024年上半年，引力传媒社交业务持续快速发展，专注于抖音星图和小红书两大核心社交媒体平台，业务模式持续优化。“星图+”项目成果显著，客户数量和业绩同比增长明显，成为行业标杆案例，并为引力传媒内部赋能。公司自主研发的智能营销工具“核力星推”系统产品新增多项功能，包括内容策略洞察、品牌热力榜、预算投放优化和视频内容解析等，助力品牌实现更大传播转化，形成营销闭环，同时大幅提高营销运营效率。
投资建议：随着全域全链路生态营销服务与内容创新的持续推动，我们预计引力传媒的数字营销业务毛利率将有所提升，营收增速也将加快，因此上调业绩预测。预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.57/0.97/1.46亿元；EPS分别为0.21/0.36/0.54元；PE分别为67.6/39.5/26.2；维持“增持-A”评级。
风险提示：创新业务发展不及预期、宏观经济下行、市场竞争加剧等相关风险。
