《国产碳纤维设备领军者精工科技，市场拓展加速度解析报告》
精工科技(002006)
事件概述
浙江精工集成科技股份有限公司（以下简称公司）近日发布了一则关于签订销售合同的公告。2024年11月23日，公司与四川众亿汇鑫新材料科技有限公司（以下简称众亿汇鑫公司）正式签署了一份编号为ZYJG202441023的《销售合同》。该合同的总金额达到了51,550万元人民币（含税价）。
核心观点
公司成功与众亿汇鑫公司达成销售合同。根据公司公告，2024年11月23日，浙江精工集成科技股份有限公司（以下简称公司）与四川众亿汇鑫新材料科技有限公司（以下简称众亿汇鑫公司）签订了编号为ZYJG202441023的《销售合同》，合同总金额为51,550万元人民币（含税价）。合同内容涉及公司将向众亿汇鑫公司提供一套碳纤维成套生产线和一套原丝生产线及其配套公用工程，并负责安装、调试和验收。
碳纤维下游应用广泛，国产碳纤维装备替代步伐加快。根据赛奥碳纤维技术发布的市场报告，中国碳纤维市场规模持续扩大，成为全球最大的碳纤维市场。中国碳纤维国产市场份额从2019年的31.7%提升至2023年的76.7%，国产化程度显著提高；随着国产碳纤维产量的增加，碳纤维装备的国产替代进程也在不断加快。
国内碳纤维装备供应领军企业，致力于加快市场拓展。根据公司公告，本次交易旨在进一步加大公司系列碳纤维装备的市场拓展力度，属于常规的销售行为。合同总金额为51,550万元人民币（含税价），占公司2023年度经审计营业总收入的29.62%。若合同顺利履行，将有助于扩大公司系列碳纤维装备的产销规模，对公司未来业绩产生积极影响。
投资建议
作为国产碳纤维设备领域的龙头企业，公司此次销售合同的签订预计将进一步推动市场拓展。据此，我们预测公司2024、2025、2026年的总营收分别为17.76、20.19、25.04亿元，同比增长率分别为15.3%、13.7%、24.0%，对应EPS分别为0.47、0.57、0.78元，对应11月22日收盘价15.30元/股，PE分别为32.80、27.00、19.51，维持“增持”评级。
风险提示
项目推进进度不及预期风险；行业政策变动风险；宏观经济及行业周期性波动风险。
