2024Q3财报大放异彩！利润新纪录领衔，新品大客户导入进展备受瞩目

光学先锋水晶光电（股票代码：002273）在2024年第三季度业绩上交出了一份令人满意的答卷。公司本季度营收达到20.55亿元，同比增长21.19%，环比增长56.91%，净利润更是高达4.35亿元，同比增长66.99%，环比增长75.3%。这一成绩的取得，离不开公司元器件及薄膜光学业务的快速增长。

本季度，水晶光电在微棱镜产品快速导入和公司降本增效的双重作用下，实现了收入和利润的历史性突破。我们预计，随着潜望式镜头和车载光学业务的持续放量，公司业绩将迎来新的增长点。我们上调了公司2024/2025/2026年的盈利预测，预计归母净利润将分别达到10.38/12.76/14.26亿元，较此前预测有显著提升。当前股价对应的PE分别为29.8/24.3/21.7倍，显示出公司良好的成长性和投资价值。基于公司消费电子和车载光学领域的持续创新，我们维持“买入”评级。

水晶光电深耕消费电子领域光学多年，凭借其在汽车电子、AI+AR领域的布局，公司业务不断拓展。随着微型棱镜模块产品的量产爬坡和各大手机厂商旗舰机型的搭载，光学器件业务收入有望持续增长。同时，公司在薄膜光学面板领域积极拓展新品类，进一步丰富产品线，优化业务结构。在汽车电子领域，公司HUD产品已成功打入多家优质主机厂，AR领域的技术研发与量产突破工作也在稳步推进。

需要注意的是，消费电子需求不及预期、汽车竞争格局加剧、技术创新不及预期等风险因素可能对公司业绩产生影响。以下是公司的财务摘要和估值指标：

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