新能源浪潮再掀新高，10月销量逆势增长，环比大增！
长安汽车(000625)
10月汽车销量成绩斐然，环比大幅增长
长安汽车最新产销数据显示，10月份公司汽车销量达到25.1万辆，同比上涨4.1%，环比激增17.7%；在1至10月累计销量方面，长安汽车实现215.6万辆，同比增长2.1%。其中，自主品牌乘用车10月份销量为16.8万辆，同比上升3.4%，环比大幅增长29.9%；1至10月累计销量为132.9万辆，同比微降0.9%。
新能源车型助力销量增长，表现强劲
长安汽车自主品牌新能源车型10月份销量达到8.5万辆，同比增长48.6%，环比大增56.8%；1至10月累计销量为53.3万辆，同比增长46.4%。具体来看，长安启源10月份销售1.8万辆；深蓝汽车销售2.9万辆；阿维塔销售1.0万辆。
新品发布，市场反响热烈，销量创新高
阿维塔07于9月26日正式发布，提供纯电和增程共6个版本可选，纯电版本售价区间为22.99万元-28.99万元；增程版本售价区间为21.99万元-27.99万元，其中增程车型首搭昆仑增程技术；全系搭载HarmonyOS鸿蒙座舱和华为乾崑智驾ADS3.0。阿维塔07上市20小时大定11673辆；阿维塔全系销量同比环比均翻倍，创历史新高，显示出旺盛的市场需求。11月2日，阿维塔12双动力正式上市，有望进一步推动销量增长。
深蓝L07正式发布，引领新能源汽车市场新趋势
9月20日，深蓝L07正式发布，纯电版本售价区间为15.19万元-16.69万元；增程版本售价区间为15.19万元-17.39万元。深蓝L07作为20万元以内首款搭载华为乾崑智驾ADSSE的中型轿车，引领新能源汽车市场新趋势。
新能源汽车不断推陈出新，产品力强劲，有望持续保持销量势头
长安汽车自主品牌新能源汽车持续推陈出新，产品力强劲，有望在未来的市场中持续保持销量势头。
海外市场表现强势，加速全球布局
长安汽车10月份自主品牌海外销量达到3.1万辆，同比增长33.9%，环比增长0.9%；1至10月累计销量为31.9万辆，同比增长61.8%，海外市场表现强势。在东南亚区域，长安汽车将建成首个集研、产、供、销、运于一体的基地，并辐射全球右舵市场。泰国罗勇工厂项目建设稳步推进，预计2025年1季度将正式投入使用，初期产量10万台，后续将扩容至20万台。在中南美洲市场，长安汽车将聚焦燃油车领域，以墨西哥市场为锚点。今年将在该区域完成深蓝、长安启源、阿维塔三大新能源品牌发布，预计到2030年长安销量将达到20万辆。今年2月已在墨西哥设立了销售公司，助力本地化运营。
投资建议：我们预计公司2024-2026年归母净利润为85.6/114.0/127.2亿元，维持“买入”评级。
风险提示：新车型销量不及预期，高端化不及预期，市场竞争加剧。
