"研发创新驱动，销售策略再加码，品质产品力再攀高峰！"
千味央厨(001215)
最新动态：公司揭晓了2024年度三季度业绩报告，在报告期内，公司实现营业收入13.64亿元，同比增长2.7%；归属于母公司的净利润为8155.46万元，同比下降13.49%；扣除非经常性损益后的净利润为8140.12万元，同比下降1.25%。具体来看，第三季度公司营收4.72亿元，同比下降1.17%；归属于母公司的净利润2222.66万元，同比下降42.08%；扣除非经常性损益后的净利润2268.12万元，同比下降23.54%。
深度解读：
1、营收方面：营收略有下滑，聚焦战略产品开发与推广
在2024年第三季度，公司营业收入为4.72亿元，同比下降1.17%。尽管营收有所下降，但公司在费用方面有所增长，销售费用、管理费用、研发费用分别同比增长了18.83%/16.50%/23.56%。这表明公司在战略产品的研发和推广上加大了投入，通过多种方式如样板市场建设、宣传推广、铺货提升等，促进战略产品的销售。
2、利润方面：小B端市场潜力巨大，有望推动公司业绩稳定增长
在2024年第三季度，公司归属于母公司的净利润为2222.66万元，同比下降42.08%。我们相信，公司凭借在大B端市场积累的研发能力和创新经验，将推出更多符合市场需求的新产品，加大小B端市场的开发力度。通过拓展小B端客户，有望实现营收的增长，从而推动公司业绩稳定增长。
3、投资建议：
我们预计，在B端市场，公司将持续加大服务力度，并积极开拓连锁区域餐饮客户，以保持稳健增长；在B端市场，通过核心经销商赋能和公司销售策略的持续发力，有望推动业绩的高速增长。我们预测，公司2024-2026年的归母净利润分别为1.7/2.1/2.5亿元，对应市盈率分别为21X/17X/14X，维持“买入”评级。
风险提示：市场竞争加剧、产品推广不及预期、原材料价格波动等风险。
