“汽车后市场巨头业绩飙升：三季度净利润增长51%，跨境电商与汽车电子双引擎驱动！”
建邦科技(837242)
在最新三季报中，建邦科技展现了强劲的业绩增长势头，报告期内营收达到5.37亿元，同比增长36.15%，归属于母公司的净利润达到7565.61万元，增长幅度为50.82%。公司专注于汽车后市场的非易损零部件领域，并为顾客提供全方位的供应链管理服务。建邦科技采取灵活的市场需求导向型运营模式，聚焦于市场调研、工程设计、模具开发、产品验证、技术管控及质量管理等环节，而生产环节则主要委托外部厂商执行。在2024年第一季度至第三季度，建邦科技的营收和净利润均实现了显著增长。鉴于公司正在积极拓展汽车电子等新业务线，以开辟第二条增长曲线，我们对其盈利预测进行了上调。预计未来三年，建邦科技的归母净利润将分别达到0.97亿元、1.15亿元和1.33亿元，对应EPS分别为1.51元、1.78元和2.06元。当前股价对应的PE分别为14.0、11.9和10.3倍，维持“买入”评级。
建邦科技正在积极推动其汽车电子类产品进入前装市场，并通过跨境电商客户的拓展推动了内销收入的提升。根据半年报数据，2024年上半年内销收入同比增长64%，达到1.62亿元，超过外销收入，这主要得益于公司对国内线下客户和跨境电商客户的深入开拓，以及订单量的增加。同时，公司已成立专门的前装项目团队，并于2024年3月，其全资子公司青岛拓曼电子科技有限公司获得了《IATF16949：2016汽车质量管理体系认证证书》。建邦科技计划以“二级供应商”的身份进入前装市场，并正与客户紧密合作，进行汽车电子产品的研发、测试和样品制作。
拓曼电子已实现超过100项汽车电子产品的自产，并且建邦科技在泰国设立的新子公司将进一步巩固其全球市场布局。这一举措是建邦科技全球化产业布局的关键一步，有助于公司抓住汽车产业向东南亚转移的机遇，利用当地的人力资源和区位优势，提升盈利能力和竞争力，有效应对国际市场的竞争风险。
需要注意的是，投资者应关注潜在的风险，包括后市场需求的不确定性、新业务开拓的挑战以及客户合作的风险等。
