"Q3净利润飙升19.75%！AI to B市场前景广阔，这家公司未来可期"
大华股份（股票代码：002236）
动态：2024年10月26日，大华股份发布2024年三季度的财务报告。报告显示，截至2024年前三季度，公司营业收入达到224.50亿元，同比增长了0.77%。然而，归属于母公司的净利润为25.45亿元，同比有所下降1.74%，非经常性损益后归属于母公司的净利润为22.61亿元，同比下降了5.87%。
分析：在2024年第三季度，公司营业收入为75.83亿元，较去年同期下降了0.80%。虽然归属于母公司的净利润实现了19.75%的增长至7.35亿元，但扣除非经常性损益后的净利润却下降了22.91%。值得注意的是，公司持续加大研发投入，前三季度的研发费用同比增长了7.86%，达到29.63亿元。
行业洞察：借助AI和物联网技术，大华股份正助力工业升级。公司构建了集“智能制造”与“智能物流”于一体的智慧工厂，通过机器人调度平台，实现了超过130台AGV的自动化调度，运行面积达14万平方米。此外，公司在电力行业深耕细作，推出了一系列数智化产品和解决方案，已广泛应用于全国超过1万家变电站和1000多家发电厂，有效提升了电力行业的数字化安全管控水平。
业务拓展：车联网业务持续发展，公司与合作伙伴共同推出了自动驾驶数据闭环平台。一方面，公司继续在智慧交通领域发力，引入AI和大数据技术，有望从车路云一体化建设中受益。另一方面，公司旗下子公司华锐捷推出的ADAS产品已实现规模量产，其前视一体机产品前装产量达到20万套，产品方案与多个品牌达成合作。此外，公司还与华为共同发布了自动驾驶数据闭环平台的联合解决方案，建立了完整的智驾开发数据体系。
投资展望：我们看好大华股份在AI和车联网领域的布局，预计其业务竞争力将得到快速提升，市场空间将进一步扩大。预计公司2024至2026年的归属于母公司净利润将分别达到33.88亿元、38.08亿元和41.27亿元，因此维持“买入”评级。
风险提示：需关注行业增长速度、技术应用进度以及市场竞争等因素可能带来的风险。
