2024年三季报亮点解析：营收涨幅19.32%，收购助力光电市场新突破
光大同创(301387)
动态：
于2024年10月24日，光大同创公布了其2024年第三季度的财务报告：报告期内，公司录得营业收入约8.41亿元，较去年同期增长19.32%；然而，扣除非经常性损益后的归属于母公司净利润为1128.91万元，较去年同期下降了85.50%。
分析：
在2024年前三季度，光大同创实现了营业收入增长，同比增长率达到了19.32%。公司在研发方面的投入也有所增加，研发费用同比增长了61.65%，固定资产较年初增长了30.02%，显示出公司规模的扩大。三季度营收为3.36亿元，同比增长20.88%。研发费用的提升反映出公司在技术创新上的持续投入。尽管如此，受行业因素和新增产能逐步投产的影响，公司的毛利率下降了7.13个百分点至24.12%。现金流方面，由于购买商品的增加，经营活动产生的现金流量净额同比下降了49.27%。固定资产的增加，特别是新增控股子公司重庆致贯的购买，使得公司固定资产总额达到6.05亿元，较年初增长了30.02%。
光大同创致力于推进“绿色环保、轻量化以及新工艺改进”的产品战略，聚焦于“国产替代”和“技术创新”两大方向，不断进行产品迭代升级。在消费电子领域，公司将继续巩固其优势地位，坚持“防护性材料+模切结构件”的布局，并推动防护性产品向环保化转型，以适应国家“去塑化”的政策导向。同时，公司通过提升生产设备、持续工艺改进，致力于创新性模切结构件的开发和生产。在碳纤维业务方面，公司正积极开拓下游市场和客户，探索碳纤维材料的新应用领域，目前已在折叠屏手机领域实现量产交付，未来业务发展将更加专注于这一领域。
公司通过收购重庆致贯51%的股权，成功进入了光电领域市场。2024年6月27日，公司通过受让股权成为重庆致贯的控股子公司，这不仅为公司打开了新的市场通道，而且通过显示技术新材料的研究与创新，进一步增强了公司在新材料研发领域的实力和影响力。
投资建议：作为国内消费电子防护性与功能性产品的优质服务商，光大同创的进入消费电子碳纤维加工领域和光电领域预示着业绩的持续增长潜力。预计公司2024-2026年的每股收益（EPS）分别为1.19元、1.95元和2.69元，维持“推荐”评级。
风险提示：（1）募投项目可能无法实现预期效益；（2）市场竞争可能加剧；（3）技术迭代可能带来风险。
