三季报惊艳亮相：支架与连接器业务双管齐下，业绩猛增再创新高！
意华科技(002897)
最新动态：2024年10月29日，公司公布了2024年前三季度业绩快报，报告期内，公司收入达到47.43亿元，同比增长34.17%；归属于母公司的净利润为2.32亿元，同比增长130.86%；扣除非经常性损益后的净利润为2.16亿元，同比增长136.07%。具体来看，第三季度公司收入为15.71亿元，同比增长19.82%；归母净利润为0.58亿元，同比增长70.66%；扣非净利润为0.55亿元，同比增长70.38%。
业务亮点：公司支架业务实现高速增长，尤其是在高速连接器技术上具有领先地位。在2024年前三季度，公司光伏支架业务收入显著提升，美国支架工厂的投产使得公司有望在成本端实现下降。此外，公司与美国NEXTracker、GCS、FTCSolar等企业建立了深入的合作关系，有望充分受益于海外光伏支架市场的高景气度。报告期内，公司的高速连接器和汽车连接器业务也实现了增长，公司自主知识产权的5GSFP、SFP+系列产品已研发成功并通过了关键客户的性能测试，公司的技术研发能力和精益生产水平均处于行业前沿。
财务状况稳健：2024年前三季度，公司毛利率保持在19.15%，同比上升1.50个百分点；第三季度毛利率为19.95%，同比上升1.68个百分点，环比上升0.30个百分点，毛利率表现稳定。同时，公司销售、管理、财务费用率合计为8.49%，同比上升0.57个百分点；第三季度为10.27%，同比上升1.42个百分点，环比上升2.42个百分点。2024年前三季度，公司经营性现金流量净额为4.18亿元，同比增加3.02亿元，现金流状况明显改善。
投资分析：基于公司当前的经营状况和未来发展趋势，我们维持2024-2026年的盈利预测，预计公司归母净利润分别为3.77/5.07/6.04亿元。我们看好公司光伏支架、高速连接器等业务的持续快速增长，因此维持“买入”评级。
风险提示：需关注下游需求可能不及预期、行业竞争可能加剧以及海外政策可能带来的风险。
