2024年三季报亮点解析：净利润翻倍飙升，风险抵御能力满分！
成都银行(601838)
投资亮点：
动态：成都银行于2024年发布三季度财报。在2024年前三季度，成都银行实现了营业收入172.41亿元，同比增长3.23%；归属于母公司股东的净利润达到了90.38亿元，同比增长10.81%。
分析：
在2024年前三季度，成都银行净利润实现两位数增长。具体来看，营业收入为172.41亿元，同比增长3.23%；净利润为90.38亿元，同比增长10.81%；加权平均净资产收益率为13.16%，同比下降0.59个百分点。在2024年第三季度，营收同比增长1.14%，增速环比下降1.31个百分点，主要原因是非息收入贡献减弱；归母净利润增速为11.27%，增速环比提升2.52个百分点，主要得益于拨备的释放利润。
2024年第三季度利息收入增速转正。从收入结构来看，利息净收入同比上升1.78%，其中2024年第三季度单季度增速由负转正，增速环比上升5.31个百分点，可能得益于存款利率的下降和监管对高息揽储的严格限制，成都银行的负债成本有所降低，预计这种积极作用在第四季度将继续体现。非息收入方面，2024年前三季度中间业务收入同比增长15.92%，可能是由理财及资管业务的高增长所驱动；受债牛行情影响，前三季度投资收益同比增速为20.32%，但第三季度贡献有所减弱。信用减值损失同比减少13.78%，减轻了拨备的压力，从而释放了利润。
资产和负债规模持续扩大。截至2024年9月末，成都银行的总资产和贷款发放量分别同比增长14.92%和22.67%，信贷继续保持高速增长，主要得益于对公贷款的增长。总负债和存款吸收量分别同比增长15.02%和13.77%，可能受到监管对高息揽储的限制，存款增长率有所放缓。
风险准备充足。截至2024年9月末，成都银行的不良贷款率为0.66%，环比持平；关注贷款率为0.43%，环比改善0.02个百分点。拨备覆盖率为497.40%，环比上升1.38个百分点，显示出风险准备充足。
投资建议：维持“买入”评级。成都银行在2024年前三季度实现了两位数的净利润增长，资产质量保持稳健，预计其2024年的每股净资产为19.60元，当前股价对应PB为0.79倍。
风险警示：经济波动可能导致居民消费和企业投资恢复不及预期；房地产市场恢复不及预期可能导致信贷需求疲软，银行资产质量承压；市场利率下行可能导致银行资产端收益率下降，净息差持续承压。
