2024年三季报大放异彩：业绩稳健攀升，研发管线全面拓展再创新高！
我武生物(300357)
投资分析
最新动态：我武生物于近日公布2024年前三季度财务报告，报告期内，公司营收达到7.3亿元，同比增长8.4%；归属于母公司的净利润为2.7亿元，同比增长0.8%；扣除非经常性损益后的净利润为2.6亿元，同比增长0.3%。
在2024年第三季度，我武生物的粉尘螨滴剂产品保持了稳健的增长势头。具体到每个季度，2024年第一季度、第二季度和第三季度分别实现了2.2亿元、2.1亿元和3亿元的收入，同比增长分别为18.1%、4.9%和4.7%。第三季度的收入环比增长了约41%，主要得益于粉尘螨滴剂在秋季销售旺季的优异表现，单季度收入达到约2.9亿元，同比增长4.3%。此外，前三季度黄花蒿滴剂实现收入2057万元，同比增长87.5%，这主要得益于公司加大在北方市场的推广力度。前三季度的销售费用、管理费用和研发费用分别为2.7亿元、0.5亿元和0.9亿元，占收入的比重分别为37.1%、7.2%和12%，同比增加1.1个百分点、1.2个百分点和0.4个百分点。
值得一提的是，公司屋尘螨膜剂临床试验申请已经获得国家药监局的受理。该产品适用于尘螨致敏相关的变应性鼻炎，采用舌下含服的给药方式，具有更高的给药准确性和更优的患者用药依从性。该产品是我武生物现有主导产品“粉尘螨滴剂”的升级版。如果该产品能够顺利获批上市，将丰富公司的抗尘螨致敏产品组合，更好地满足患者的多样化用药需求，进一步巩固公司在市场中的主导地位。
业绩展望及投资评级：预计我武生物2024年至2026年的净利润分别为3.5亿元、4.3亿元和5亿元，对应的动态市盈率分别为36倍、29倍和25倍。基于此，维持“买入”评级。
潜在风险：新患者入组不及预期风险、产品研发进度不及预期风险、市场竞争加剧风险、行业政策变动风险。
