“业绩翻倍飙升，毛利率回暖强劲，企业迎来全新增长高峰！”
新洁能（股票代码：605111）
在最新发布的2024年三季报中，新洁能展现了强劲的业绩表现。前三季度，公司营收达到了13.56亿元，同比增长22.77%；归属于母公司的净利润为3.32亿元，同比增长54.59%；扣除非经常性损益后的归母净利润更是高达3.26亿元，同比增长61.10%。
2024年Q3业绩显著提升
观察2024年第三季度的具体数据，公司收入为4.82亿元，环比略有下降3.91%，但同比大幅增长39.45%；归母净利润为1.15亿元，环比下降2.57%，同比大幅增长70.27%。同时，毛利率和净利率分别达到38.04%和23.59%，同比提升7.91和4.37个百分点，环比提升1.51和0.26个百分点。销售费用率、管理费用率和研发费用率分别为1.10%、2.27%和4.85%，同比分别下降0.31、1.19和0.96个百分点。
库存优化与需求回暖推动业绩增长
新洁能业绩大幅增长得益于2024年春节后下游市场的逐步复苏，以及新兴应用领域的需求显著增长。公司库存得到有效消化，销售状况持续改善。公司对市场行情的敏锐把握和对客户需求的及时响应，使得其能够提前加大排产，满足市场新增需求，从而推动了业绩的稳步增长。此外，根据半年报，公司在AI算力服务器、低空经济等新兴领域持续拓展，产品已应用于海外头部客户的GPU领域，并实现大批量销售，更多料号也已完成验证。MOSFET产品在无人机BMS、电驱等核心部件中的应用，以及部分客户的大批量销售，进一步巩固了公司的市场地位。
复苏周期强劲，建议持续关注
预计新洁能2024-2026年的营业收入将分别达到18.45亿元、22.89亿元和27.96亿元，同比增速分别为24.97%、24.03%和22.17%；归母净利润预计分别为4.57亿元、5.64亿元和6.96亿元，同比增速分别为41.36%、23.49%和23.43%。三年复合年增长率预计为29.16%，EPS预计分别为1.10元、1.36元和1.68元，对应PE分别为33倍、26倍和21倍。鉴于公司业务和业绩的持续向好，建议投资者持续关注。
风险提示：供应商依赖风险、上游原材料价格波动风险、新产品研发进度不及预期风险
