2024年三季报亮点解析：营收双增长，城市智能与金融科技齐头并进！
广电运通(002152)
动态：
在本月31日，广电运通正式发布了2024年的第三季度财务报告。在报告期内，公司总收入达到71.18亿元，同比增长了23.93%；然而，归属于母公司的净利润为6.73亿元，同比却下降了10.58%。
分析：
在控制成本方面，广电运通表现出色，但利润方面承受了一定的压力。具体来看，第三季度的营业收入实现了14.41%的同比增长，而归母净利润却下降了37.37%。在费用控制方面，销售费用、管理费用和研发费用的比率分别下降了0.69%、0.22%和0.63%。
扩张与稳固：并购和城市智能业务助力增长，智能金融设备龙头地位稳固。报告期内，公司总收入的增长主要得益于对中金支付、中数智汇、广电五舟的并购，以及城市智能业务收入的扩大。特别是，广电五舟在2024年8月成为公司控股股东，并与华为在鲲鹏和昇腾服务器整机业务上建立了重要合作伙伴关系，预计将受益于国产算力替代和信创浪潮，有助于优化公司的收入结构。在金融科技领域，公司连续16年保持国内智能金融设备市场占有率第一，业务遍及全球120多个国家，预计随着国际市场的拓展，这一业务将继续为公司带来稳定的收入和利润增长。
未来展望与评级：在金融科技业务方面，公司凭借国内市场的龙头地位和海外业务的加速拓展，预计营收将保持稳定增长。城市智能业务方面，公司在多个领域进行了前瞻性布局，部分细分业务有望进一步释放业绩潜力。据此，我们预测公司2024至2026年的归母净利润分别为11.02、12.56和14.37亿元，预计EPS分别为0.44、0.51和0.58元，当前股价12.32元，对应PE分别为27.8、24.4和21.3倍。与同行业可比公司相比，广电运通的估值低于平均水平，因此我们维持“增持”评级。
风险因素：金融科技领域竞争加剧、汇率波动风险、技术创新不及预期、数字化业务推进不及预期、宏观经济不及预期等风险因素需要关注。
