丝杠业务大爆发！零部件订单量稳步攀升，行业新篇章！
贝斯特(300580)
最新动态
近期，贝斯特公布了2024年第三季度及全年业绩报告。在2024年Q1-3期间，公司实现了营收10.42亿元，同比增长3.52%；归属于母公司的净利润达到2.25亿元，同比增长7.08%；扣除非经常性损益的归属于母公司净利润为2.09亿元，同比增长22.38%。具体到第三季度，公司营收3.45亿元，同比下降7.58%，环比下降2.63%；归母净利润0.81亿元，同比增长0.97%，环比增长8.86%；扣非归母净利润0.74亿元，同比增长4.85%，环比增长9.45%。
稳健的盈利能力
在财务指标方面，2024年Q1-3公司毛利率为34.92%，同比增长0.4个百分点；净利率为21.59%，同比增长0.6个百分点；期间费用率为12.82%，同比下降0.2个百分点；销售费用率为0.58%，同比下降0.01个百分点；管理费用率（含研发）为12.72%，同比增长0.30个百分点；财务费用率为-0.47%，同比下降0.54个百分点。第三季度毛利率为35.15%，同比下降1.3个百分点，环比增长1.0个百分点；净利率为23.51%，同比增长1.7个百分点，环比增长2.5个百分点。
产能扩张与市场拓展
公司主要业务领域包括涡轮增压器核心零部件及智能装备及工装等。在维护老客户原有业务的同时，公司积极拓展新客户，不断提升市场占有率。全资子公司安徽贝斯特新能源汽车零部件有限公司产能加速爬坡，同时持续开发新产品，增强客户粘性，巩固第二产业布局。
新业务取得突破
公司全资子公司宇华精机在工业母机、人形机器人、新能源汽车等领域持续发力。在工业母机领域，第三季度与知名机床商签订了批量滚动交付订单，C0级丝杠副实现突破；在人形机器人领域，行星滚柱丝杠工艺不断优化，为明年批量供货做准备。
业绩展望与评级
预计公司2024-2026年营业收入分别为15.08/17.50/19.17亿元，同比增长率分别为12.28%/16.06%/9.53%；归母净利润分别为3.11/3.54/3.83亿元，同比增长率分别为18.15%/13.58%/8.33%。给予“买入”评级。
风险提示
请注意，产业需求发展不及预期、新客户拓展不及预期、行业技术突破不及预期等风险可能对公司业绩产生影响。
