京东携手视频号渠道建设成果显著，2024Q1-Q3营收突破3.37亿！
太湖雪（股票代码：838262）
在2024年第一季度至第三季度期间，太湖雪实现了3.37亿元的营收，同时积极拓展抖音直播电商领域。
根据公司发布的2024年三季度报告，公司当期营业收入为3.37亿元，较去年同期下降了3.10%；归属于母公司的净利润为1475.46万元，同比下降41.03%；扣除非经常性损益后的净利润为1274.33万元，同比下降29.20%。尽管如此，我们依然对太湖雪2024至2026年的盈利前景保持乐观，预计归母净利润分别为0.36亿元、0.44亿元和0.53亿元，对应的每股收益（EPS）分别为0.69元、0.82元和1.00元，对应市盈率分别为23.6倍、19.7倍和16.1倍，因此维持“增持”评级。
在2024年，蚕丝被整体市场环境面临压力，太湖雪积极推动营销渠道建设和品牌升级项目，致力于完善线上线下、国内外双管齐下的销售模式。2024年第一季度至第三季度，销售费用为8777.32万元，同比增长3.35%，占营收的26.05%。面对消费需求不及预期的挑战，公司采取了“线下渠道在核心区域市场开设品牌旗舰型超级体验店”、“线上渠道持续优化小红书、短视频内容创新，完善海外社媒矩阵布局”的策略，以加强品牌影响力，丰富产品线，提高渠道运营效率。
在销售渠道方面，京东和视频号渠道的增长势头强劲，而亚马逊渠道则开始实施精细化的运营模式。
在2024年第一季度至第三季度，公司线下营收同比增长0.68%，线上营收同比下降7.60%。线上渠道在国内市场，如天猫和京东等电商平台，通过优化广告投放策略和产品更新，提升了运营效率，巩固了公司在蚕丝被行业中的领先地位。其中，天猫的营收为5960.10万元，同比下降15.87%；京东的营收为2448.33万元，同比增长46.90%；视频号渠道的营收为514.48万元，同比增长3309.04%；抖音电商的营收为1646.62万元，同比下降9.01%，营销策略也从追求快速增长转向了稳健增长和持续盈利能力的提升。在海外市场，公司通过内容创新和采用海外主流宣传模式，吸引了更多高净值用户，运营策略也从追求GMV最大化转向了精细化运营，其中亚马逊的营收同比增长1.11%。
风险提示：公司面临线下销售渠道地域集中、原材料价格波动以及宏观经济波动等风险。
