“业绩飙升！2024年前三季度收入增长14.03%，这家公司成功进军车载Mini-LED市场引发关注”
翰博高新(301321)
最新动态：
2024年10月31日，翰博高新对外披露了其2024年前三季度业绩报告。报告显示，公司在报告期内营业收入达到6.52亿元，同比增长了14.03%；然而，其归母净利润却出现了大幅下滑，亏损高达9909.23万元，同比减少了229.47%。
市场分析：
尽管翰博高新在报告期内收入实现了稳健增长，但其毛利率却有所下降，从去年的14.41%降至今年的10.67%，同比降低了3.74个百分点。值得注意的是，第三季度的毛利率环比有所提升，从上一季度的9.45%增加至10.25%，表明公司在产品盈利能力上有所改善。不过，新建产能项目带来的固定成本和人工成本增加，以及新增固定资产转固导致制造费用上升，都对公司的盈利产生了负面影响。第三季度净利润亏损3141.29万元，亏损幅度较第二季度有所收窄。同时，由于支付供应商货款增加，公司的经营性净现金流为-963.19万元，同比大幅减少112.04%。
市场机遇与挑战：
在全球Mini-LED背光模组市场持续看好的背景下，翰博高新积极拓展车载背光显示模组市场。随着个人电脑市场的复苏，以及AIPC市场的快速增长，公司有望从中受益。据预测，2026年全球Mini-LED背光模组市场规模将达到57亿美元，其中中小尺寸市场将占据64%的份额。公司车用Mini-LED背光产品已与多家Tier1供应商和整车厂商建立合作关系，并在2024年6月实现了Mini项目量产。此外，公司还在持续优化产品结构，布局新能源汽车和智能网联汽车等领域。
战略布局与未来发展：
翰博高新致力于通过强化经营管理、降低成本、提高生产效率，提升产品的良率和附加值。公司深度布局车载Mini-LED业务，并积极探索新兴技术，以实现多元化产品领域的拓展和盈利能力的提升。近期，公司还投资1.7亿元设立智联新能基金，专注于新能源汽车和智能网联汽车等领域的投资。
盈利预测与投资建议：
预计翰博高新2024-2026年的EPS分别为-0.36元、0.41元和1.11元，维持“推荐”评级。
潜在风险：
需关注笔记本电脑销量、AIPC市场发展、客户拓展以及Mini-LED市场导入等方面可能存在的风险。
