协鑫集成三季度业绩飘红：营收净利双增长，定增获批助力飞跃发展
协鑫集成(002506)
最新消息：协鑫集成在2024年前三季度取得了显著的业绩成果。报告期内，公司营业收入达到119.90亿元，同比增长27.40%，而归母净利润为0.82亿元，同比下降42.51%。特别值得一提的是，第三季度的营业收入为38.77亿元，同比增长1.87%，环比增长24.94%，归母净利润为0.39亿元，同比增长24.71%，环比增长103.62%。这些数据表明，公司第三季度的营业收入和归母净利润均实现了同比增长。
重大进展：协鑫集成近日宣布，其向特定对象发行股票的申请已获得中国证券监督管理委员会的同意注册批复。这一批准将为公司的长远发展提供有力支持。
技术创新与成本领先：通过电池片技术的改进，公司的先进电池片产能已达到14GW；在组件环节，合肥基地产能达到了17.5GW，阜宁基地产能达到12GW。公司合计拥有约14.29.5GW的电池和组件产能。凭借领先的成本管控能力，公司第三季度的毛利率高达11.37%。
产品优势与市场地位：公司的产品低碳优势明显，出货量继续保持全球前十。公司与协鑫科技、蚂蚁集团合作推出的全球首个基于区块链技术的光伏产业“碳链管理平台”已经成功通过德国TüV莱茵的严格审核，并获得ISO14067产品碳足迹证书。索比光伏网的数据显示，公司前三季度累积出货量排名第八。
资本运作与财务优化：公司计划通过向特定对象发行股票募集资金，预计总额不超过484,200万元。此次定增的成功实施有望满足公司业务发展的资金需求，缓解日常运营资金压力。截至2024年第三季度，公司的资产负债率为87.57%，预计定增完成后，公司的资产负债率将显著下降。
投资观点：作为光伏一体化领域的领军企业，协鑫集成在成本管控和产品优势方面具有明显优势。随着产业链价格的触底反弹，公司的盈利能力有望得到改善。尽管短期内可能受到上游原材料价格波动和光伏行业竞争加剧的影响，我们仍下调了公司2024-2026年的营业收入和归母净利润预测，维持“买入”评级。
风险提示：投资者需关注原材料价格波动、下游需求变化、市场竞争加剧以及政策变化等潜在风险。
