“即将迎来大拐点，把握时机，共迎辉煌未来！”

中微半导(688380)

重大动态

在2024年的前三季度，中微半导的表现十分亮眼，其营业收入达到了6.49亿元，同比增长了40.03%；归属于母公司的净利润更是达到了1.11亿元，同比大幅增长了1978.21%。

投资亮点

公司一直致力于车规级MCU产品的研发和推广。自2022年三季度推出首款车规级芯片以来，公司不断推出系列产品，目前已有多款车规级产品上市，这些产品均为M0+内核，主要用于车身控制。今年，公司研发的M55内核产品，将应用于域控制领域。

产品迭代升级

公司持续对产品进行改进，提升产品性能和品质，以满足更多应用场景的需求。在报告期内，公司的研发重点从满足消费电子需求转向满足工业控制和汽车电子需求，产品的性能指标得到了大幅提升。同时，公司以提升产品品质为目标，坚持每半月进行一次品质分析会，全面检讨和总结设计、生产、销售和服务全流程，从而提高客户满意度，产品在行业标杆客户中的占比持续增加，同时在工业控制、汽车电子等高端应用领域的占比也在逐步提升。

投资观点

基于对公司的业绩预期，我们预测公司2024-2026年的归属于母公司净利润分别为1.0/1.6/3.0亿元，因此维持“增持”评级。

风险提示

需要关注的是，公司的产品研发及技术创新可能不及预期；行业竞争格局可能会加剧；产品的市场推广也可能不如预期。

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