贝伐珠单抗上市获批，药界重磅炸弹来袭！
华兰生物(002007)
投资概览：
在11月21日的最新公告中，华兰生物的参股子公司华兰基因成功获得了国家药品监督管理局核发的贝伐珠单抗注射液《药品注册证书》，该药品的商品名称为“安贝优”。该药品针对的主要适应症包括晚期、转移性或复发性非小细胞肺癌、转移性结直肠癌、复发性胶质母细胞瘤、肝细胞癌、上皮性卵巢癌、输卵管癌或原发性腹膜癌，以及宫颈癌。
贝伐珠单抗是一种针对血管内皮生长因子（VEGF）的抑制剂，其治疗机制是通过阻断肿瘤血管生成来抑制肿瘤的生长。该产品的原研生产商为罗氏集团旗下的基因泰克公司，其国内专利已于2018年到期。根据米内网的数据，2023年我国贝伐珠单抗注射液的市场销售额约为106.80亿元，较2022年增长了23.71%。预计该产品将为华兰生物带来显著的业绩增长。
目前，华兰生物的基因公司正在按既定计划推进其他9个产品的临床试验，其中阿达木单抗、曲妥珠单抗、利妥昔单抗和地舒单抗等4个产品已进入III期临床试验阶段；伊匹单抗和帕尼单抗等2个产品正在进行I期临床试验；另外3个产品包括重组抗Claudin18.2全人源单克隆抗体注射液、重组抗PDL1和TGFβ双功能融合蛋白注射液、重组抗BCMA和CD3全人源双特异性抗体注射液，正准备启动I期临床试验。
基于对公司未来盈利能力的预测，我们维持2024至2026年的盈利预测不变，预计2024至2026年的每股收益分别为0.73元、0.89元和1.03元。以11月21日的收盘价17.39元/股计算，相应的市盈率分别为23.89倍、19.44倍和16.87倍。考虑到血制品业务的增长潜力、流感季节的推迟以及安贝优的上市，我们维持对华兰生物的“买入”投资评级。
潜在风险包括浆站扩张不及预期、流感疫苗销售不及预期以及新药研发进度不及预期。
