【业绩飙升】盈利能力显著提升，50MP手机出货量狂飙，市场瞩目！
思特威-W(688213)
重要公告
思特威公司近日对外发布2024年前三季度业绩预告的主动信息披露公告，预计在报告期内，公司营业收入将达到410,000万元至430,000万元，较去年同期大幅增长232,713万元至252,713万元，增长幅度在131%至143%。同时，预计归属于母公司所有者的净利润将在25,233万元至29,233万元之间，较去年同期亏损6,547万元有显著改善，增加31,781万元至35,781万元。
投资亮点
前三季度营收大幅提升，盈利能力显著增强
回顾2023年前三季度，公司利润表现不佳。然而，进入2024年前三季度，公司成功扭亏为盈，归母净利润预计在25,233万元至29,233万元，同比增长31,781万元至35,781万元。扣除非经常性损益后的归母净利润预计在28,208万元至32,208万元，同比增长34,201万元至38,201万元。若排除股份支付费用影响，扣非后归母净利润预计在36,448万元至40,448万元，同比增长41,889万元至45,889万元。这得益于公司收入规模的大幅增长，使得盈利能力得到显著提升。
“智能安防+智能手机+汽车电子”三驾马车并行，50MP出货量显著提升
在2024年前三季度，公司在智能安防领域推出了一系列性能更优、竞争力更强的新产品，带动产品销量上升，销售收入显著增加。在智能手机领域，公司主摄、广角、长焦和前摄镜头的高阶5000万像素产品出货量大幅上升，与客户的合作不断加深，产品满足更多应用需求，市场占有率持续上升，成为公司智能手机领域的第二条增长曲线。
产品线全面覆盖，满足不同层次需求
公司通过FSI-RS系列、BSI-RS系列和GS系列的全面布局，以技术创新为驱动力，满足行业对低照度光线环境下的成像要求、高温环境下的芯片性能需求、光线对比强烈环境下的细节呈现需求、快速运动物体拍摄需求以及高帧率视频拍摄需求等。这些产品具备与行业领先CMOS图像传感器厂商竞争的核心优势，深入覆盖高端、中端和低端市场，满足客户的多样化产品需求。
盈利预测
预计公司2024-2026年营业收入分别为60.06亿元、78.17亿元、96.92亿元，每股收益（EPS）分别为0.93元、1.55元、2.32元，当前股价对应的市盈率（PE）分别为69倍、41倍、28倍。随着半导体市场的回暖和公司竞争力的增强，公司有望实现营收和利润的持续增长，维持“买入”评级。
风险提示
投资者需关注宏观经济风险、产品出货量不及预期风险、行业竞争加剧风险以及下游需求不及预期风险。
