内销压力之下逆势增长，盈利能力稳步提升，业绩稳健向好新风向！
杭州叉车集团股份有限公司(603298)
企业于本年度第三季度公布了财务报告，整体业绩表现坚如磐石！
24年第一季度至第三季度：
企业总营收达到127.33亿元，同比增长1.55%；归属于母公司的净利润为15.73亿元，同比增长21.2%；扣除非经常性损益后的净利润为15.46亿元，同比增长22.18%。
毛利率与净利率分别为22.67%和12.91%，同比增长2.46个百分点和1.9个百分点；期间费用率为11%，同比增长1.8个百分点，其中销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别增长0.9个百分点、0.3个百分点、0.6个百分点、0.1个百分点。
24年第三季度：
企业营收为41.79亿元，环比下降2.65%，同比下降4.64%；归属于母公司的净利润为5.66亿元，环比增长9.07%，同比下降9.82%；扣除非经常性损益后的净利润为5.59亿元，环比增长10.48%，同比下降8.52%。
毛利率与净利率分别为25.24%和13.7%，同比增长2.87个百分点和0.89个百分点；期间费用率为11.8%，同比增长2.2个百分点，其中销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别增长1.4个百分点、0.5个百分点、0.3个百分点、0.0个百分点。
加强全球运营体系优化，深度拓展海外市场：
企业强化了对关键市场的开发，巩固了欧美高端市场，并在东南亚、中东、中亚、土耳其、西班牙等市场取得了新的进展。在日本、印尼等地投资设立了销售旗舰店，并成立了杭叉欧洲租赁有限公司。同时，通过技术、产品、流程等多方面的赋能，帮助法国曼尼通等国际巨头实现新能源产品的全面转型升级。
调整产业结构，构建高端供应链体系：
上半年，企业投资超过2亿元用于杭叉横畈科技园四期杭叉智能年产万套自动化设备生产基地项目，该项目已全面开工建设。此外，总投资1.6亿元的高端大吨位叉车及乘驾式仓储车核心工艺能力智能化改造项目也在稳步推进。在产业合作方面，新能源产品“三电”核心零部件产业布局已基本完成，并在高端零部件领域构建起了完全自主可控的供应链体系。
盈利预测：
预计企业24年至26年的归属于母公司的净利润分别为20.2亿元、22.6亿元、26.7亿元，对应的市盈率分别为11.4倍、10.2倍、8.6倍；维持“增持”的投资评级。
风险提示：外部经营环境的不确定性，行业竞争的加剧，汇率波动的风险，核心部件供应的风险，规模扩张带来的管理风险等。
