2024年三季报亮点解析：上海数据要素巨头领航，产业爆发临界点将至！
云赛智联(600602)
最新动态：10月25日，云赛智联公布了其2024年三季度的财务报告。在这一季度内，公司营收达到40.12亿元，同比增长8.25%；归属于母公司的净利润为1.58亿元，同比增长1.22%；扣除非经常性损益后的归母净利润为1.38亿元，同比增长39%。这一利润增长情况与市场预期相符。
投资解析
在第三季度，公司的净利润增速呈现显著增长，但营收在短期内面临了一定的压力。具体来看，第三季度营收为11.22亿元，同比下降7%；归母净利润为0.45亿元，同比下降29%；扣非归母净利润为0.42亿元，同比增长223%。扣非归母净利润的快速增长主要得益于上年同期公司子公司的非经常性损益。营收增速的下降则主要是由于行业竞争加剧。
作为上海数据要素产业的领军企业，云赛智联有望从政策落地中获益良多。10月9日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布了《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，这是中央首次对公共数据资源开发利用进行全面部署。这一政策的出台，尤其是鼓励先行先试的指导，对于云赛智联这样的上海国资委旗下数字化企业来说，意味着深度参与上海公共数据运营的机会。公共数据运营的市场空间广阔，一旦政策落地，云赛智联的营收规模和盈利能力有望得到显著提升。
公司在算力业务方面也稳步推进，作为上海公共算力的主力军，云赛智联正积极参与仪电智算中心（松江）二期项目的建设。该项目作为上海市2023年的重大功能性事项，已于2023年7月导入松江新城，并于2024年2月入选上海市2024年重大工程清单。预计该项目将在2024年10月竣工交付，为全国一体化算力体系和算力产业生态的发展贡献力量。
未来展望与评级：随着数据要素产业顶层政策的出台，产业发展加速成为必然。云赛智联作为行业的领军企业，预计将充分受益于这一趋势，迎来加速发展。同时，公共算力建设的浪潮中，云赛智联在上海智算中心的参与地位关键，有望进一步推动公司业绩的增长。据此，我们维持对云赛智联2024-2026年归母净利润的预测，分别为2.15亿元、2.38亿元和2.63亿元，并维持“买入”评级。
潜在风险：政策推进不及预期、技术研发不及预期、行业竞争加剧等风险因素需密切关注。
