2024年三季报解析：Q3业绩飙升，鸿蒙生态加速崛起！
软通动力(301236)
最新动态：2024年10月25日，公司公布了2024年的三季度财报。在三季度，公司的营收达到了222.08亿元，同比大幅增长73.07%，但归母净利润为0.76亿元，同比减少了78.44%，扣非归母净利润更是为负值，达到-0.04亿元。尽管如此，公司的业绩增长仍符合市场预期。
投资分析
三季度营收增速显著：在2024年的第三季度，公司的营收达到了96.82亿元，同比增长了127.75%，归母净利润为2.30亿元，同比增长53.82%，扣非归母净利润为2.07亿元，同比增长78.99%。这种营收的增长主要是得益于公司软硬一体的战略推动，业务规模得到了大幅度的增长。然而，前三季度的归母净利润同比减少，主要是由于年初并购软通计算和智通国际所带来的业务融合、组织拉通等成本增加，以及并购贷款利息支出增加，增值税加计抵减政策到期等因素的综合影响。
鸿蒙操作系统发布，鸿蒙产业快速发展：在10月22日的“原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会”上，华为正式发布了原生鸿蒙操作系统HarmonyOSNEXT，这是HarmonyOS自诞生以来的一次重大升级，标志着鸿蒙新世界的开启。目前，搭载鸿蒙操作系统的生态设备已超过10亿台，并且已有超过15000个鸿蒙原生应用和元服务上架。
软通加大在鸿蒙领域的布局，软硬件一体实力强劲：在PC领域，软通动力旗下的PC品牌（包括机械革命和清华同方）在二季度的出货量年增长率达到了86%，在国内市场占有率排名第四；在基础软件领域，公司发布了天鹤多模态数据库和天鸿操作系统SwanLinkOS5，并且首批实现了与HarmonyOSNEXT的互联互通，推出了信创AIPC、开源鸿蒙AIPC/智能交互平板等智能产品。
盈利预测与评级：随着“纯血”鸿蒙的发布，鸿蒙产业的推进速度加快，软通动力旗下的PC出货量也呈现出快速增长的趋势。作为市场上稀缺的鸿蒙软硬件一体产品厂商，公司有望充分受益于鸿蒙产业的快速发展。因此，我们维持公司2024-2026年的归母净利润预测分别为7.14/9.25/11.18亿元，并维持“买入”评级。
风险提示：政策推进不及预期；技术研发不及预期；行业竞争加剧。
