2024年Q3业绩稳中有升，盈利能力大幅提升，公司信息更新报告揭秘！
洽洽食品（股票代码：002557）
2024年第三季度业绩稳健增长，成本控制助力盈利能力提升
洽洽食品近日公布了2024年前三季度业绩报告。报告期内，公司实现营收47.58亿元，同比增长6.24%；归母净利润6.26亿元，同比增长23.79%。其中，第三季度营收18.59亿元，同比增长3.72%；归母净利润2.89亿元，同比增长21.40%。整体业绩符合市场预期。基于成本下降及费用投放策略的综合效应，我们调整了2024年至2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为9.9亿元、11.0亿元（较此前预测下调0.9亿元）和12.4亿元（较此前预测下调1.2亿元），对应EPS为1.95元、2.17元（较此前预测下调0.17元）和2.44元（较此前预测下调0.23元）。当前股价对应PE分别为17.0倍、15.3倍和13.6倍。鉴于公司积极拓展第三增长曲线，我们维持“增持”评级。
扭转下滑趋势，第三季度营收实现同比增长
在第三季度，洽洽食品成功扭转了第二季度营收下滑的趋势，实现营收同比增长3.72%。这一成绩主要得益于瓜子业务的稳健增长。然而，受坚果终端需求疲软和行业竞争加剧等因素影响，公司整体营收仅实现小幅增长。
成本控制成效显著，盈利能力提升
在成本方面，第三季度公司毛利率和净利率分别同比提升6.31个百分点和2.25个百分点，主要得益于原材料采购成本的下降。在费用方面，销售和管理费用率分别同比下降0.55个百分点和0.37个百分点，而研发和财务费用率则同比上升0.12个百分点和2.62个百分点。
第四季度收入有望实现环比增长
展望未来，随着2025年春节的提前，我们预计洽洽食品在第四季度有望实现收入端的双位数增长。尽管葵花子采购价格受内蒙雨水天气影响略有上升，但考虑到高毛利率产品的占比提升，其对盈利的影响将得到有效控制。综合考虑成本和费用等因素，我们预计公司全年盈利能力将同比提升。
风险提示：原料价格波动风险、食品安全事件、渠道拓展不及预期。
