Q3业绩辉煌!公司收入环比飙升,早研创新成果丰硕步入收获期
泽璟药业(股票代码:688266)
业绩增长势头强劲,运营步伐稳步向前
在2024年第一季度至第三季度,泽璟药业实现了营业收入3.84亿元,同比增长达到了36.16%;归属于母公司的净利润为-0.98亿元,调整后净利润为-1.05亿元。特别是第三季度,公司营收达到1.43亿元,同比增长高达130.67%,环比增长8.28%,归属于母公司的净利润为-0.31亿元,调整后净利润为-0.32亿元。得益于多纳非尼和重组人凝血酶产品的稳健销售,公司营收环比增长稳定,运营节奏持续优化。我们对公司长期发展前景持乐观态度,保持原有盈利预测不变,预计2024至2026年营业收入将分别达到6.06亿元、11.00亿元和18.95亿元,同比增长率分别为56.9%、81.4%和72.4%,每股收益预计为-0.57元、0.01元和0.66元,当前股价对应的市销率为29.0倍、16.0倍和9.3倍,维持“买入”评级。
上市产品推进顺利,凝血酶合作方市场推广许可费已收入囊中
公司持续加速多纳非尼片进入医院及药房的工作,截至2024年6月底,该产品已进入1081家医院,覆盖1844家医院,药房覆盖达到934家,全国覆盖范围不断扩大,为后续销售的持续增长奠定了坚实基础。公司重组人凝血酶产品已与远大生命科学达成授权,2024年上半年已收到3.4亿元的独家市场推广权许可费,合作方的销售团队正在积极拓展重组人凝血酶的市场销售,并于2024年4月实现了产品发货与销售。
研发管线稳步前行,早期研发项目ZG006临床试验成果显著
泽璟药业的研发管线稳步推进,主要产品吉卡昔替尼针对骨髓纤维化适应症的NDA已提交;针对重症斑秃的III期临床试验已达到24周的主要疗效终点,预计在52周数据公布后提交NDA;特发性肺纤维化的II期临床试验取得积极成果;针对12岁及以上青少年和成人非节段型白癜风患者的治疗已获得临床批件,并进入II/III期临床试验。
7月12日,公司发布关于进一步收购GENSUN股份的公告。GENSUN是一家专注于研发全球领先蛋白质药物肿瘤免疫治疗的公司,已成功孵化多款FIC/BIC产品,此次收购将有助于提升公司早期研发管线的布局能力。9月8日,公司公布了其早期研发管线ZG006(CD3×DLL3×DLL3三抗)在晚期小细胞肺癌或神经内分泌癌患者中的I/II期临床试验结果,针对SCLC患者的10mg及以上剂量,总缓解率(ORR)达到66.7%,疾病控制率(DCR)达到88.9%,疗效数据表现出色。
风险提示:医药监管政策变动、汇率波动、公司核心成员流失等。