Q3业绩大爆发！技术服务工作量激增，业绩远超预期再创新高！
中海油服(600968)
公司最新发布2024年度第三季度财务报告
在本年度的前三季度中，中海油服实现了营业收入336.74亿元，较去年同期增长6.59%；归属于母公司的净利润达到26.88亿元，同比增长25.31%。具体到第三季度，营业收入达到120.42亿元，同比增长10.16%；归母净利润为10.72亿元，同比增长32.62%。此外，公司基本每股收益为0.2645元。
公司在第三季度中，海油发展的重要项目进展顺利，公司也因此充分受益于油气资源的增储上产
在2024年的前九个月，公司的净产量达到了542.1百万桶油当量，同比增长8.5%。
在勘探方面，2024年的第三季度，中国海油共发现了2个新的油气构造并成功评价了5个含油气构造。其中，珠江口盆地西部中深层天然气勘探前景良好的文昌10-3东得到了新发现；曹妃甸23-6的储量规模持续扩大，有望成为大中型油田。
在开发生产方面，绥中36-1╱旅大5-2油田二次调整开发项目、深海一号二期天然气开发项目和渤中19-2油田开发项目等顺利投产，同时其他新项目也在稳步推进中。
在LNG运输船建造项目方面，进展顺利，公司正在持续打造LNG一体化服务产业。LNG运输船被誉为船舶工业的“明珠”，中国海油中长期FOB资源配套LNG运输船项目计划建造12艘17.4万方LNG运输船。这些船型具备低能耗、广兼容舱型、强载货能力以及优航线匹配四大优势。截至9月底，首制船“绿能瀛”已交付运营，累计完成12.51万方LNG的卸货航次，目前正装载15万方LNG向卸货港航行，项目（二期）二号船也顺利开工。
盈利预测与估值
我们对于中海油服的归母净利润预测为2024/2025/2026年分别为36.95/41.21/45.83亿元，对应的每股收益预计为0.36/0.41/0.45元，市盈率预计为12.46/11.17/10.05倍，我们维持“买入”评级。
风险提示：上游油气价格波动风险；市场竞争加剧风险；油气副产品需求不及预期风险；安全事故及保险不足的风险；国内油气增储上产进度不及预期的风险；极端天气影响公司正常作业的风险
