2024三季报亮点解析：业绩回暖，全力开拓业务新增长点！
苏州科达（603660）
最新动态：近日，公司对外发布了2024年三季报。2024年前三季度，苏州科达实现营业收入7.4亿元，同比下降34.76%；归属于母公司的净利润为亏损3.56亿元，同比下降9.98%，这一结果与市场预期相符。
投资亮点
单季业绩有所回升：2024年第三季度，苏州科达的营收达到3.2亿元，环比增长46.7%；归属于母公司的净利润亏损0.97亿元，环比增长8.9%。公司收入环比显著提升，业绩表现有所改善。我们预测，随着下游客户回款、项目确认的加快，公司的业绩有望进一步好转。
积极拓展海外市场：凭借公司在音视频产品和解决方案方面的完善技术以及在新型智慧城市建设、数字政府建设和行业数字化应用方面的成功经验，苏州科达及其子公司积极投身于海外市场的平安城市及信息化建设。报告期内，苏州科达的子公司苏州可达通科技有限公司与某国内政部签订了关于其国内公共安全集成中心建设项目合同；公司与沙特N&B公司签署了战略合作协议，计划在沙特建立智能制造中心，共同探索智慧城市、智慧交通、应急指挥、智慧教育、社会治安等领域的合作机会。
专注于自主研发与创新，开拓新的业务增长点：苏州科达持续推动大模型在安防领域的应用，推出了科达数图融合解决方案。这一方案以传统视频图像综合应用为基础，融合数据、图像、大模型技术，并结合公安实际业务，为用户实现了百余种警务实战性应用，已在20多个省份的200多个项目中落地。据IDC报告，苏州科达是业界唯一全品类自研的视频会议厂商。公司持续创新，进一步强化云计算能力基座和中台能力，持续完善GIS产品体系。通过将地理信息技术应用于新型基础设施的建设中，为城市治理、智能交通以及应急管理等领域提供决策支持，推动相关领域的数字化转型和智能化升级，助力更多创新业务的发展。公司相关产品与解决方案已在大庆石化、河南水利等客户中得到应用。
盈利预测与评级：考虑到公司持续加大研发投入，我们预计公司2024-2026年的每股收益（EPS）分别为-0.11元、0.14元和0.30元。在AI赋能、出海战略和国产化进程加速的背景下，我们看好公司业绩的持续修复，因此给予“买入”评级。
风险提示：政策推进不及预期；行业竞争加剧。
