2024年三季报大揭秘：单车收入再创新高，全球化浪潮势不可挡！
长城汽车(601633)
最新动态：
长城汽车公布了2024年三季报，展示了公司强劲的业绩表现。在报告期内，公司营收达到1422.54亿元，同比增长19.04%；归属于母公司净利润为104.28亿元，同比增长108.78%；扣除非经常性损益后的归属于母公司净利润为83.74亿元，同比增长119.93%。
分析解读：
在2024年第三季度，长城汽车实现了营收508.3亿元，同比增长2.61%。尽管销量环比略有下降，但同比仍保持增长，累计销量达到29.41万辆。公司单车收入达到17.3万元/辆，同比和环比分别增长20.3%和1.2%，创历史新高。这一成绩主要得益于公司出口业务和高端车型销量的提升。2024年第三季度，公司出口销量达到12.3万台，占比41.7%，同比和环比增长显著。同时，坦克和WEY等高端品牌车型销量占比22.5%，同比和环比也有所增长。
盈利表现与未来发展：
在盈利方面，2024年第三季度公司归母净利润为33.50亿元，同比略有下降。但考虑到公司销量波动和重要车型上市带来的销售费用增加，这一业绩表现仍然显示出公司的盈利能力具备韧性。在智能化方面，长城汽车不断加大投入，软件和硬件层面均取得显著进展。2025年，公司有望迎来产品大年，智能化水平的提升有望进一步推动销量增长。
投资建议与风险提示：
基于公司高端化+全球化战略的实施、盈利能力的保持以及智能化水平的提升，我们上调了对公司未来盈利的预期。预计公司2024-2026年归属于母公司净利润分别为125.55/157.78/178.56亿元。当前股价对应PE为18.2/14.5/12.8倍，低于可比公司平均值，因此维持“买入”评级。需要注意的是，宏观经济、新车销量、智能化进展、原材料价格、地缘政治风险等因素可能对公司业绩产生影响，投资者需谨慎考虑。
