单季盈利再创新高，信创进程加速正当时！
北方京科(002987)
报告概览
投资动态：近日，北方京科公布2024年第三季度的财务报告。在2024年年初至三季度，公司实现了营业收入34.36亿元，较去年同期增长10.05%；净利润达到2.26亿元，同比下降9.34%；扣除非经常性损益后的净利润为2.21亿元，同比减少5.71%。
营业收入持续稳健提升，单季净利润首次突破亿元。2024年前三季度，北方京科营业收入34.36亿元，同比增长10.05%，其中软件产品及解决方案业务同比增长11.35%。从客户类型来看，公司不断深化客户战略布局，中小银行业务收入同比增长19.03%，非银金融机构收入同比增长21.73%，非金融机构收入同比增长32.57%。第三季度，公司营业收入达到11.92亿元，同比增长8.47%；净利润为1.06亿元，同比增长7.15%；扣非净利润为1.03亿元，同比增长8.51%，单季净利润首次突破亿元大关。
费用控制得当，持续加大研发投入。2024年前三季度，公司毛利率为22.61%。在费用控制方面，公司表现良好，2024年前三季度，销售费用、管理费用、研发费用率分别为1.69%、3.66%、9.21%。
积极响应国家信创战略，打造AI产品系列。在信创战略的推动下，北方京科加快信创进程，荣获“2024信创500强”、“2024金融信创优秀服务商TOP50”等荣誉。同时，公司持续布局AI领域，形成了AI产品系列，自主研发的AI大模型服务平台及系列应用场景，将人工智能技术储备转化为新的生产力。
投资建议：预计北方京科2024-2026年的营收将分别为47.71/54.17/62.02亿元，归属于母公司的净利润分别为4.11/4.90/5.90亿元，对应市盈率分别为23/20/16倍，维持“买入”评级。
风险提示：业务发展可能不及预期，政策推进可能缓慢，数据更新可能不及时等。
