Q3业绩飘红，收入增速环比再攀高峰，亮眼表现持续闪耀！
拓邦科技（002139）
动态：
公司最新公布2024年三季报：
截至2024年前三季度，公司营业收入达到77.00亿元，同比增长21.04%；归属于母公司净利润为5.52亿元，同比增长46.71%；扣除非经常性损益后的归属于母公司净利润为5.39亿元，同比增长42.12%。
特别是第三季度，公司收入达到26.84亿元，同比增长27.49%；归母净利润1.63亿元，同比增长38.05%；扣非后归母净利润1.66亿元，同比增长32.53%。业绩的显著增长显示出公司的盈利能力有所增强。
收入增速逐季提升，业绩表现持续强劲
按季度分析，Q1、Q2、Q3的单季度收入同比增长率分别为16.20%、19.31%、27.49%，归母净利润同比增长率分别为82.29%、31.85%、38.05%。收入的逐季增长以及业绩的持续优异表现，主要归功于控制器行业的复苏，以及公司工具、家电、新能源、工业等四大板块收入的同比增长。公司积极拓展国际市场，提升全球化运营效率，海外生产基地的产值显著增长，尤其是在越南、印度等地的产能提升，以及墨西哥、罗马尼亚等新基地的投入运营，都为公司业绩增长提供了动力。此外，公司加大了储能及充电、机器人等关键技术的研发投入，以拓展新业务领域。
盈利能力稳步上升，汇率变动导致财务费用率上升
2024年前三季度，公司毛利率和净利率分别达到23.71%和7.18%，同比分别上升1.61个百分点和1.28个百分点。第三季度单季度的毛利率和净利率分别为23.36%和6.08%，同比分别上升0.21个百分点和0.52个百分点。公司的盈利能力提升得益于高端客户集中度和高附加值产品的增加，以及成本控制的成效。Q3期间费用率同比下降0.38个百分点至15.53%，其中销售费用率、管理费用率、研发费用率同比分别下降0.18个百分点、1.48个百分点、0.70个百分点，但财务费用率上升1.98个百分点，主要由于汇率波动的汇兑损失增加。
投资观点：
控制器行业具有巨大的市场潜力，拓邦科技作为该领域的领先企业，在业务布局、产能规划、客户资源、研发能力以及运营效率等方面均具有显著优势。考虑到行业前景以及公司的战略布局，预计公司2024-2026年的归母净利润将分别达到7.22亿元、9.24亿元、11.24亿元，同比增长率分别为40.00%、27.99%、21.65%，对应的市盈率分别为19倍、15倍、12倍，因此上调评级至“买入”。
风险警示：
